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2016年9月羿飞网贷评级月报(36平台)发布时间:2016-09-06

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羿飞:P2P网贷独立评论人,互联网金融专栏作家,畅销书《我的钱》作者,天使投资人,尤努斯中国顾问小组成员,互联网普惠金融研究院顾问,多家互联网企业董事。 


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持续数据跟踪未上榜平台:沪商财富、华人金融、理财范、安心贷、口贷网、理想宝、网利宝、腾邦创投、联豪创投。


本月调整内容:

首先说一下新规《暂行管理办法》的发布,非常值得欣慰的是,其主导的小额化、分散化与羿飞(公众号:羿飞谈互联网金融)一直坚持的理念不谋而合。评分中的人均借款额一项,金额越小分值越高就体现了这一点,以下为此项的详细描述:


八、人均借款额(单位万)

指本网站借款人的人均借款额,这个数据越小越好,说明借款需求分散,个别借款人发生坏账时,造成的系统性风险越小,此项目目前的标准为暂定,随着行业发展和通胀应与时俱进适当挑战。

人均1-10万为10

人均11-30万为8

人均31-60万为6

人均61-100万为4

人均100万以上为2

人均200万以上为0

所以,这次新规对羿飞评级的排名规则,基本没有带来冲击,而是会感觉之前经常受到攻击的排序更合理和有理论支持了,因为小微化不仅更健康,也更合规了。

其他评级多采用大者为先的原则,不考虑业务模式,只要是规模大,背书强就能排名靠前。而能快速做起超大体量的平台,其实往往是走大单模式,这种逻辑会在新规之后受到强烈冲击。

 

本月继续追加个新加入数据统计的平台,总统计数达到45家,取前36名上榜。采用这个新方法以后,羿飞评级具备了一定的自然换血功能,安全性有明显提高。需要说明的是,本月没有上榜不代表删除,仍会进行数据统计和评分,若数据有进展排入36名,会自然重新上榜,例如本月银豆网、抱财网、珠宝贷回到榜单。

我的选择逻辑仍然是优选性价比平台,后续羿飞会继续追加数据统计的平台数至50家。这样就可以覆盖到更多的优秀平台,再通过数据变化的优胜劣汰机制,使上榜的前36名质量不断提高。

 

查看过往评级或评级标准,可以到贷罗盘,他们做了不错的页面表现形式。在其评级排行榜中,点击“羿飞评级”独立页签,右上角有查看评级历史文字。

 

 

本月新增网站:

君融贷:北京平台,于20153月正式上线,专注于场景化供应链金融体系。目前产品集中于会唐、课栈、京东、联想、雅戈尔、平安担保等几个项目君融贷很快于上线的当年1229日正式宣布完成A亿元融资,投资方为春晓资本(官网可查)属于风投系平台。

从成立周期来看,属于次新平台,已经经历住早期生存考验,目前每月3亿左右的交易额人气尚可。目前收益率处于12-16%区间,属于风投系中性价比较高者。最近君融贷在返利投合作了为期半个月的活动,奖励力度在2-3个百分点,综合年化可达15-19%。因为其月初刚刚公告即将降息,这应该是降息之前最后一波套利机会。

 

付融宝:总部位于江苏南京,于201311月正式上线,平台核心领导团队由人民银行、银监局、商业银行多年金融系统工作经验的行业精英以及专业的电子商务资深人士组成20151021日,付融宝宣布荣获上市公司中技控股、知名风投软银中国、浙商基金(北京)战略入股3.5亿元属上市系平台。

 

 

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本期部分网站看点简评:

有利网:本月保持第名,当月交易额17.5亿,创新高。

因主打个人消费类借款,受新规舆论影响较小,预计未来一段时间仍能保持平稳和较快增长

 

 

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微贷网:本月保持第二名,当月交易额45.8亿,再创新高

    微贷近期属于受到《暂行管理办法》红利的代表企业,绝大多数业务规模在限额范围内,这次车贷资产成为市场和用户追捧的焦点。

    另外微贷已经拿下ICP经营许可,在未来,这其实并不构成太大的门槛,但是新规中重点提到了,必然导致上千平台扎堆申请,之前没有重视办理过的,肯定会大大延长周期,预计一年以内审批效率都会很低。所以,至少在未来一年以内,具备ICP经营许可的平台,在低风险偏好的投资人群体中,会有更好的认同度。

 

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翼龙贷:本月上升5名列第四,当月交易额28.4亿,高于近期平均水平,达到年初高点这个数据说明翼龙已经逐步消化了年初央视广告被下架的负面影响,人气有所恢复,不过今日其发布了新一波降息公告,对9月份的交易额可能会构成压力,有待观察。

 

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广信贷:本月上升1名列第,成交额1.64亿,与上月基本持平

广信近期的名次持续提升,属于合规红利。《管理办法》所严格要求的银行存管,和ICP经营许可证,在3000多家平台中,同时具备的只有十家左右,广信即是其中之一。

其次与平台近期业务模式的转型有直接关系,新上线的“人人+产品,属于个人消费借款,特征是小额+分散。这个产品在最近新规限额舆论压力下的合规性上会有一定优势,在快速受到投资人接纳。而且这个产品的周期比较长,开始不断的拉高整个平台的平均借款周期,提高了广信这部分分数,影响其排名的平均表现。

 

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365易贷:本月下降2名列第,成交额4.49亿。

最近365的交易额基本平稳在每月4.5亿左右,主要是受制于资产端开发能力跟不上,业务供不应求。

自从365国资控股以后,因明显的增信效果,投资人涌入明显,在资产供不应求的情况下,收益率一路由17%下滑到15%,让笔者这种老投资者甚感无奈。

未来一段时间,365的核心竞争力应该也是更多的体现在监管的主旋律合规方面。除了已经签约,正在调试的银行存管,最近被高度关注的ICP经营许可也早已拿到。很多人可能觉得奇怪,貌似没听说365易贷宣传过已经拿到ICP证。

其实大家可以去点一下网站最下方的苏ICPB2-20110294号,就可以跳转看到证书了。365拿到这个证一点都不奇怪,因为平台从最早开始,就是工信部特批的国家中小企业服务平台。只不过在以前,投资人普遍不关注合规,就一直没有人注意到,另外是因为365的不擅长宣传造势基因,换个爱作秀的平台,早就喊遍全世界了。

 

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一起好:本月下降3名列第,成交额3.34亿与近期基本持平

822日,一起好正式召开A轮融资发布会,投资方美锦能源是一家跨入中国企业500强之列的公司。旗下拥有35家全资公司和控股公司,1家上市公司,16家参股公司。本次投资总额是1.25亿,占股20%,对应一起好估值6.25亿。

这个事情实际上已经酝酿有一段时间,因为之前平台老总曾透露过正在走流程。因为在尽调和签署合同阶段,有保密义务所以没有进一步消息,反倒导致了很多投资人观望,近期交易额不温不火。

 

融资成功以后,一起好的品牌分数会得到提升,但最近也刚刚公布了降息,所以收益项的分数会下滑,这几个因素会影响一起好下个月的排名表现。

合规性方面,一起好早在2013年就拿到了ICP经营许可,有美锦能源的背书以后,银行存管方面应该也会推进的比较快。

 

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丁丁贷:本月下降1名列第,成交额1.27亿,月交易额保持高速增长

丁丁贷在获得风投以后,处于跨越式发展阶段,融资大部分用于投入设立更多车贷门店,提高资产开发能力。通过全国布局,丁丁已经不知不觉逐步走出了区域平台的定位,发展到40家左右分店,目前总员工数1200多人。所以我们看到其业务能力供应基本充足,平台待收不断提高。

最近以车贷为主的平台,都会更受投资人喜爱一些,因为面临监管新规的20万限额,貌似只有车贷有可能合规。虽然羿飞本人认为这条新规是很难落实的,但是投资人对大单恐慌情绪会持续一段时间,对车贷类业务的平台短期内属于利好。

 

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易融恒信:本月上升4名列第12,成交额3829创历史新高

如笔者上个月所预测,8月份在加息活动的带动下,易融恒信交易额大幅提升,创下历史新高。

从业务类型来看,过去的半年多,易融恒信逐步的减少了企业贷占比,“车稳盈”这个产品比重不断提高,看来车贷真快成了万金油了。笔者自己也是略偏好这个产品,毕竟收益会高一些。在同一个平台其实没有什么所谓的不同资产风险不同,选标的时候其实考虑的就是自己资金的流动性安排以及优先投高的。

 

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银湖网:本月下降4名列第14,当月交易额2.12亿。

 最近一段时间,银湖网交易水平略有瓶颈,主要是资产供应不足。这个不足是相对的,主要是收益率较好的直投项目不足,基本都被秒杀。而短期项目收益率吸引力较低,制约了平台近期的交易表现,应该等资产开发供应跟上才能继续上升。

 

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投复利:本月下降1名列第15,成交额4245万。

在停止了加息活动以后,投复利交易额基本与做活动的7月相当,这是个不错的数据。

业务类型方面,投复利由早期的大多数纯小微企业信用借款,逐步转型为以房抵和车抵为主的纯抵押业务平台。小微企业借款仍然是有一些的,但是笔者观察,也基本上是借款人要提供房产或车等抵押品,只是走企业借款的名义。

因为最近出台的管理办法里,有了个人限额20万,企业限额100万的说法,笔者觉得以后可能类似投复利这样的处理手法会被广泛使用。即仍然是要提供抵押物,但是不走个人借款手续,按企业借款做单,这样就可以提高上限到100万,满足大多数小微企业借款需要。

 

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返利投:本月上升1名列第20,成交额5068万,较上月大幅增长超60%

最近返利投暂时放缓了新平台的接入速度,这是因为,目前平台数已经基本可以满足大多数人的投资需求,接入更多平台并非当务之急,而是要对排队接入的平台有更高的信审标准,提高安全性。

其次是把工作重点从早期的接入更多平台,转向了强化运营活动,为投资人创造更大价值这样的方向。比如上个月的瑞钱宝活动,以及这个月的君融贷活动都非常给力。

理论上,若不是有一个这样强势的机构与平台争取,普通投资者是不可能得到这样的获利机会的。为用户创造这些独特的待遇,才是体现其作为有效增收工具的存在价值。下一个阶段“一个会赚钱的导航”是返利投的发展目标。

 

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宜人贷:本月下降8名列第23,成交额15.4亿,本月交易额萎缩

近期的交易额有较大的波动,但是这些其实并不重要,最近宜人贷更受到关注的是其股价的连续暴跌。股价暴跌的初始原因是监管细则出台,但股价暴跌后却又遭到集体诉讼,被指发布虚假信息致使投资者受损,导致跌势不止。

就这个事件,我们来聊聊老外永远也搞不懂的“中国本土化模式”,这就如当年无数美国电商在中国折戟,而淘宝却能异军突起。美国人仍然在用LendingClub来理解宜人贷这个中国企业,欧美中心思维导致,他们认为只要与LendingClub不同的地方,就是中国企业的错。以及对市场监管的敌意,认为一个要规范和减少诈骗事件,都是政府对行业打压。

羿飞觉得,如果你抨击中国的网贷企业不是纯粹的信息平台,带有金融属性,不应该给到目前这么高的互联网企业估值,这样的逻辑还靠谱点。

恶意编制一些缺少逻辑性的理由,单纯的制造市场混乱,不可能取得诉讼胜利。当然,也有可能是这些起诉者并非不懂,而是因为今年宜人贷涨幅实在过大,一些做空者持有了大量的空单,借助这些事件来牟利,这在美国市场并不鲜见。

 

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积木盒子本月下降3名列第28,成交额10.3亿,较上月略低

近期积木盒子的表现属于不温不火的状态,仍处于消化之前业务损失的阶段。近期面临的主要挑战其实不来源于网贷业务本身,而是新规对其企业战略产生的定位挑战。

我们可以从积木盒子的页面上看到,实际上网站的发展战略是理财超市+智能投顾。但是在新的管理办法中,第十条 网络借贷信息中介机构不得从事(七)自行发售理财等金融产品募集资金,代销银行理财、券商资管、基金、保险或信托产品等金融产品。

这相当于严格禁止了网贷平台进行混业经营的可能性,这一条在之前的互金指导意见,和征求意见稿中也均有提到,应该是比较坚决要落实的条款。现在积木盒子在做全牌照的努力,但按监管规定,即使有资质,他也不允许你在同一个网站运营,对平台未来的走向产生非常大的阻力,挑战高管的应对能力。

 

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爱投资:本月下降3名列第32,成交额6.75亿处于近几个月的低位

新规中,最受争议的限额一条,对爱投资这样的P2B平台构成了较大的挑战。因为平台大多数业务规模都在1000万左右,这距离管理办法中单站企业借款人不能超过100万的规定,超出实在太多。

其实不仅仅是爱投资,新规发布后,以大单为主的平台的投资人都多少受到心态影响,多有撤资避险现象存在,流出严重的更有甚者,这里不点名。

其实这个规定本身是有非常大的争议的,笔者自身也非常反对这样拍脑袋的限额。超级大单确实不可取,但至少个人借款者100万的额度,企业借款人1000万的借款额度,是比较符合实践需要的。暂行管理办法的仍有调整机会,建议相关企业应该寻找渠道,积极表达自己的诉求,推动规范向合理化发展。

 

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恒信易贷:本月下降9名列第33,成交额1.47亿,处于近几个月的低位

从平台网站来看,因收益不错,其实交易人气还是保持的比较好,大多数标都可以秒杀。今年大多数车贷业务的平台,因为模式清晰容易复制,规模均在稳定增长,像恒信易贷这样,明明投资热情不缺,规模却在缩减,甚至近期资金有所流出的情况比较特殊。

不排除是去年下半年扩张过于迅猛,到了那波业务的还款周期,资产质量不理想,所以只能暂时放缓扩张,用时间换空间消化一下。不论如何,持续降低的交易额,确实拖累了平台的成长分,导致排名的持续下滑,后续发展有待观察。

 

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抱财网:本月上升6名列第34,成交额2.68亿,创新高

抱财网近期处于运营模式的转型过程中,其上线早期,曾经做了大量的羊毛活动吸引短期投资人。而在最近几个月,开始不断的削减短期羊毛活动,转向激励补贴长期投资人。

这样的运营理念转变,给其带来了三个月左右的业务收缩,本月交易额创新高,说明其转型已经初见成效,开始受到长期投资人的认同。

 

 

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行业近期情况简略:

 

新规不是毁灭者

最近一段时间,所有人最关注的,肯定是824日银监会公布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》了。消息出来以后,一时间引发了媒体普遍的关注和讨论,引发了从业者的普遍彷徨,引发了投资者的普遍恐慌。

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所以今天羿飞(公众号:羿飞谈互联网金融)就这个话题来跟大家仔细交流一下。这个文件出来以后,笔者也受邀参加了多个行业讨论会,与业界和法律界都有较多交流,整体感觉多为过度解读。

 

我们首先谈,新规到底是不是行业的毁灭者,国家对一个行业进行监督和规范化,到底是不是属于一种打压行为?


这羿飞可以肯定的说,切勿阴谋论和妖魔化,规范至少本意是为了更好的发展。因为如果政府觉得你是个对社会毫无意义的行业,根本是不需要出任何法规,只要直接定性违法即可,例如传销。再比如,央行直接下令所有银行和支付机构不允许对这个行业提供开户服务,例如比特币。

 

2015718日的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》使用的定语是“鼓励创新、防范风险、趋利避害、健康发展”。


2016824日,《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》使用的定语是“共同构建网贷行业制度体系,确保网贷行业健康可持续发展”。


我们可以看到,监管层对于行业的态度是非常清晰的,即首先定性这是个值得发展的行业,关键是要通过管理和引导,更健康的发展,绝对不存在打压。说明监管层也是非常清晰的看到了这个行业作为传统银行业的补充所发挥的积极社会作用。

 

当然,新规中也有比较激进的部分,比如广受争议的20万、100万限额。羿飞不客气的说,这条显然是拍脑袋了,此条款的规定,与当前的市场运行情况是极度不匹配的。大概只有纯做个人信用消费贷的平台可以符合要求。但是我们知道,中国目前庞大的网贷行业中,主要的借款人,不管他是以个人名义,还是企业名义来借款,其实都是小微企业进行借款。


额度定的过低,远远满足不了小微企业的实际用款需求。只能是逼借款人和平台阴奉阳违,搞出一堆上有政策下有对策的解决方案。例如一个借款需求,多找几个借款人来走手续,一个人提供100万足额抵押借20万,另外几个人走个人信用借款借另外80万,由前者签订担保责任。

另外就是全部走企业借款的名义来实际借到500万,只要不是超级巨无霸大单,无论如何都是能在合法的范畴内继续开展业务的。总之,不合理的法规最终只能得到不备执行的结果,反倒无法起到规范作用。

 

这一条款更多是个“试探性条款”,监管层希望将网贷平台定位为小额的借贷平台,希望进行限额管理,但是实际的数额定成这样,可能是想先看看市场的反应,之后再做调整。如果强推,会给行业带来非常大的动荡,期待管理层能做更有智慧的调整。

 

除此之外,其实我们仔细看看,暂行管理办法中,至少九成以上的内容是在之前的征求意见稿中提到过的,只是更多的做了细化。而且其中占据了巨大篇幅的投资人规范、借款人规范、信息披露规范等内容,看起来庞杂,但都是平台很容易做到的。可以说任何一个平台,都可以轻易的达到规范中六、七成的要求。

像有一定门槛的银行存管,icp许可证,在整个规范中占比很小。而且规范的结尾,法律责任部分,除严重的欺诈等触犯刑法部分,其他部分只适用出具警示函、责令改正、通报批评以及给予警告、人民币3万元以下罚款(毛毛雨啦~~~)这样的非常温和的方式。

 

所以,羿飞觉得不管是投资人还是业者,都不必对新法过度紧张,这并不是一个恶法毁灭者,而是在一定程度上提高行业门槛,减少过度的恶意诈骗事件,从长期来看是对行业发展有益的。

 

我们可以用数据说话,在之前的2015年7月互金指导意见发布时,市场规模还不到2000亿,当时也引起过一波市场的动荡。到了2015年12月征求意见稿发布,同样引起是市场的一波恐慌,但当时全行业余额已经达到4000亿。最近的正式管理办法发布,行业余额已达6500亿左右,这还是经历了上半年多个超大型平台倒闭,有几个月发展放缓的情况下。

 

数据证明,每次规范,只会让行业越来越健康,更好的合规性会带动更多的新资金入场。羿飞(公众号:羿飞谈互联网金融)在此斗胆预言,今年年底之前,网贷行业总余额预计会在9000亿左右。

注:投资决策需要建立在独立思考之上。本文内容仅作为参考,本文不承担投资连带责任。

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