点融网:中国版的LendingClub ,团队真的很闪亮!
微信公众号-小象智投频道 2016-11-11 点融


说起LendingClub,我想经常关注网贷领域的朋友应该都有所耳闻吧,没错它就是世界上第一个顺利实现在纽交所上市的P2P公司,而它的上市也意味着美国主流证券市场对这种新型的借贷模式的认可。

就像LendingClub上市的主承销商摩根大通给出的“股票故事”中的定义一样,这是一种新的资产类型,它有别于股票、各种优先、劣后的企业债、可转债这样的传统金融产品,而被定义为“个人债“

lendingclub用其擅长的针对个人领域的风控技术,把个体对个体之间的借贷关系形成了连接,并构建了一种稳定有序的商业模型最终实现了盈利,而其也有信心把这种技术继续复制到车贷、企业经营贷、住房抵押等其它贷款领域,最终的目标是用技术手段来覆盖全部的信贷产业。

我们国内很多早期成立的P2P公司其实都有Lendingclub的影子,有的在模仿其借贷形式,有的则是技术上在学习。

而今天我们要观察的这家P2P平台,确实是最能代表LC风格的,因为它的创始人之一,同时也是LC的创始人之一,LC前CTO苏海德,2012年的时候他在考察了中国市场之后,决定把LC的成功经验引入到中国,并创立了我们今天要聊的这个平台,点融网。

而LC最为人称赞的安全、先进的网络借贷交易系统,也一并通过点融网根植到了中国,并开始了它的本土化运营历程。

接下来就让我们用学习的心态来了解一下这个比较有代表性的企业是如何对个人借贷领域进行技术化改造的吧。

老规矩,从平台的基本信息开始来观察一下。通过官网我们可以看到运营点融网的核心主体是上海点荣金融信息服务有限责任公司,通过企业信息查询,可以看到,这家公司成立于2013年2月份,法人代表显示为胡锦华,注册资本显示为2亿元人民币,实缴显示为1亿元人民币,点融网的股权结构比较复杂,无法简单的从工商信息中进行解读,由于采用的是VIE(可变利益实体)架构,引入了多家海外知名投资机构的投资,所以公司并无占多数股权或控制权的实际控制人。从公开渠道查询得知,目前点融网已经完成了C轮2.07亿的融资,由渣打银行和中国互联网金融科技基金(CFF)领投,渤海租赁(股票代码:000415)参投。
 
那么接下来我们就来看一下点融网的管理层团队吧,由于引入了多家海外知名的投资机构的投资,所以目前点融网的多名高管成员,都是来自这些机构的委派代表,他们的加入不仅是为了帮助投资机构对所投资的公司进行业务监控,更重要的作用是为该公司带来了丰富的管理和运营公司的经验,而这种宝贵的经验,不仅保证了投资机构能够顺利实现盈收,最主要的作用则是帮助被投资机构完善公司治理结构,让其快速成长,最后实现双赢。

所以接下来我们将看到的管理团队除了创始人之外均是来自各个知名机构的高级管理人员,他们的组合让这个团队看起来真的很闪亮。从其官网上可以看到,目前点融网的核心管理团队一共是11个人。

 
苏海德我们已经了解过了,而另一位创始人郭宇航之前是沪上知名律师事务所的合伙人,律师从业经验十余年,首席运营官罗龙翔则曾经是渣打中国总行副行长,在渣打银行工作近18年,首席财务官邝旭霞则是麻省理工的高材生,曾经任职于美林证券和摩根士丹利的投资银行部。首席风控管谢子期之前则是德意志银行贷款敞口管理小组的副总裁和执行风控官,负责设计、管理与执行对冲交易,包括信用衍生产品交易以及信贷资产证券化,并被派驻国家开发银行北京总行为风险专家顾问。 在加盟德意志银行之前,他还任职过穆迪公司,从事量化信贷风险分析工作主要负责该公司违约概率模型的量化技术支持及模型管理。 同时他还拥有斯坦福大学的应用数学学士及数理财务硕士学位。

这才是真正实力派的代表,也印证了小象之前说过的,P2P不是谁想做就能做的,尤其在风险控制方面,你需要有非常丰富的行业经验,而点融网的首席风控官就具有我所指的这种经验。而其它管理成员也都是各个领域的大牛,感兴趣的朋友可以去官网的管理团队介绍中进行查看。

而小象始终相信,什么样的管理团队就会呈现出什么样的网贷平台,那么我们就来看看这样闪亮的团队所带来的作品又如何吧?

曾经投资过点融网的朋友,应该都对其王牌产品“团团贷”比较有印象吧?接下来我们就来剖析一下这款王牌产品,也顺便看看技术层面在里面起到的作用。
 
首先我来整体解释一下这个团团贷产品,它是一款极度分散的自动投标产品,以组团的形式,进行投标,彼此之间分散风险,对于每个出借人来说都有严格的投标限制,利用算法,来设定投标标准,并引入风险互助机制,来进一步降低风险。而退出机制同样利用的是债权转让功能,只是因为整个产品包里面的债权量比较大,参与人数也比较多,为了实现这种随时退团,随时加入的结果,并且平衡好风险,对技术的要求就非常高。
 
目前团团贷产品一共分为五种,分别为新手团、节节发、经典团、季季翻、以及月月盈,这些产品的设计是为了满足不同投资人对风险、收益以及流动性的不同偏好,而为了实现不同产品的不同特征,点融网需要按照不同的比例配置不同等级的标的。

我们可以看一下,点融网对不同的标的设置的不同等级。


从这张图中我们可以看到,根据具体的贷款种类的风险等级,点融对其进行了不同的风险定价,一共分为A到F六个大类,其中每个大类中还分为5个等级。高等级的债权,对应较高的风险定价。低等级的贷款对应较低的风险定价,同时其流动性也要比高等级的高。而通过不同比例的配置,可以设计出不同种类属性的产品,来满足不同投资人的需求。
 
在这个基础上,点融还设置了严格的债权转让规则,这种规则的设置,可以通过数据分析来保证资金的有序退出和进入。


最后需要提一下的就是它的风险互助备用金的设置。




这个风险互助备用金名义上是向出借人收取的超过逾期年化收益利息的部分其实源头还是来自借款人的,从借款人这个角度看叫做借款人履约互保准备金,是在借款成功时从借款本金中直接扣除,我们从上面的表格中可以看到,目前的收取标准是10.5%,这个比例相当于设置了一个10.5%的安全垫,如果整体的逾期率没有超过这个比例,就能保证投资人的本息兑付,而在前期积累的风险互助金和由于逾期后催收成功填充到里面的资金的增加,这个安全垫会越来越厚的。
 
所以整体来看,这个团团赚产品,还是比较完善的一款P2P投资产品,能保证最大程度的平衡收益和风险,而且通过这款产品,小象感受到了浓浓的科技力量,我始终认为,P2P绝对不是单纯的线下贷款搬到线上的过程,而是用科技的手段来重塑整个借贷流程,通过数据分析形成合理的风控模型,来实现稳定的投资收益。
 
小象很少在文章中推荐某个具体的平台,但是如果是我身边的朋友,问我现在哪个平台靠谱,我会告诉它点融是一家,可以考虑一下。
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