宜贷网评测:曾被孙正义软银看好,却有80%的净值标
微信公众号-金道人识财 2017-10-05 宜贷网


 

股东背景

 

宜贷网上线于2014年1月,运营主体为上海易贷网金融信息服务有限公司,实际运营地址四川成都,股东构成如下:

 


成都点击企业管理咨询合伙企业(有限合伙)主要由平台核心骨干团队组成,宜贷网董事长兼CEO李宁担任执行事务合伙人(相当于法定代表人)职务,此外网贷之家管理层通过上海向楷投资合伙企业(有限合伙)持有平台股份;成都易捷金融服务外包有限公司为平台资产端提供方;蜘蛛信用管理(深圳)有限公司为平台车贷资产提供方;宁波软银天维创业投资合伙企业(有限合伙)即软银中国。


平台管理层掌握实际控制权。

 

宜贷网原名为易贷网P2P,为任海华所创办。任海华,易贷创始人,原易贷集团董事长兼首席风控官,曾任中国安康集团(中港合资)营销总监、台湾大成食品有限公司总经理等。

 

说到易贷网,其实大有来头。

 

易贷成立于2006年,最初主要从事贷款担保业务。2009年,易贷网正式运营,并迅速成为国内访问量最大的贷款咨询平台,早于2011年成立的融360和2013年成立的好贷网,目前,易贷网贷款信息平台覆盖全国371个城市,注册用户两百多万,每年为各类客户提供几百亿元贷款服务。

有了庞大的贷款端流量之后,易贷网团队就想到了做P2P。

2013年底,易贷网P2P开始试运营。宜贷网的前身“易贷网P2P”最初只是作为“易贷网”的一个理财端业务版块推出。意在与原有的业务整合,形成完整的O2O生态闭环。战略目的也非常清晰。

 

众所周知,2013年是互联网金融元年,2013年9月,孙正义旗下的软银中国投资了有利网,开启了资本市场在P2P行业的跑马圈地。

实际上,在投资有利网之时,软银也发现了易贷这个种子选手。相比当时其他P2P平台糟糕的资产端现状,软银对于易贷充满了想象。

2014年7月软银中国资本入股成都易贷网络科技有限公司(占比25%),2015年11月,易贷网获得软银中国资本增资,线下业务公司、风控公司也参与增资成为平台股东。

总投资达到6000万人民币。

 


但实际的运营现状我们也看到。不管是易贷网P2P还是宜贷网都没真正崛起。即便三方平台在排名上给足了面子,但终究只是看起来的准一线,实际的二线。


而其背后的根源,一方面是理财端的互联网综合运营能力较差。另一方面,则是内部看起来并不团结:

 

2016年2月,根据易贷网P2P运营主体公司2016年第二次董事会披露,平台创始人任海华辞任董事长职务,同时公司法定代表人、董事李宁为本公司新任董事长。创始人放弃了核心控制权,让位给职业经理人!

2016年9月,易贷网P2P品牌升级为宜贷网。理财端弃用了易贷网品牌。

2016年12月,易贷网品牌升级为摩尔龙。贷款端居然也弃用易贷网品牌!

 

老大卸任,理财端和贷款端先后所谓“升级”,但实际弃用了易贷网这个用了近10年的品牌!并且,从公司股权关系来看,也基本各自分家。

原本可以笑傲P2P江湖的易贷,最终在我们不得而知的幕后复杂关系中,错失发展先机。

 

回头我们继续看宜贷网,总体来讲发展还算健康。根据宜贷网官网公布的2016年年报审计报告显示,平台2016年实现营收4161万元,净利润196万元。进入了良性循环。

 


管理团队

 

根据工商信息显示,2016年7月宜贷网管理层进行了一次调整,易贷网联合创始人蒋德清、摩尔龙创始人、董事长兼CEO刘东不再担任公司董事职务,资产端负责人杨帆和车贷业务负责人范贤君由监事变更为董事职务,可视为宜贷网与易贷网的分家的佐证。当然,一个好消息是宜贷网经营管理层的话语权进一步增强。

 

 

从团队介绍我们发现:总体来讲,宜贷网核心团代在P2P行业中一般,金融从业履历并不突出,民间金融经验相对丰富,杨帆和范贤君可视为平台核心资产端房抵和车抵业务的关键人物。

 

 


业务风险

 

平台理财产品分为车易贷、房易贷和债权贷,赎楼贷业务因合规问题不再发布(存量消化业务)。宜贷网业务坚持“无抵押不贷款”的特色,房易贷即房抵贷,车易贷即车抵质贷,债权贷为净值标,以投资人的待收资产作为质押,质押率为80%。

 

平台信息披露透明度较高,根据平台官网实时数据显示,平台9月成交金额645361.60万元,债权贷业务占比高达83.79%,债权贷的风险最终来源于车易贷和房易贷的风险。截至10月3日,平台累计成交额757.50亿元,贷款余额72.29亿元,一级债权规模约11.72亿元(72.29×16.21%),平台风险准备金0.91亿元(截至8月底),风险准备金覆盖率7.76%(0.91÷11.72),风险拨备率相对较高。

 

总体来讲,宜贷网的实际业务规模并不大,不到12亿。甚至小于明显已经是二、三线的和信贷、广信贷之流。

值得注意的是,平台房贷业务占比较高,存在大额的违规业务,待需整改。

 

 

安全保障

 

资金安全上,平台实现了恒丰银行资金存管。

 

项目保障上,平台实行风险准备金保障制度。截至8月底,平台风险准备金余额9123.28万元,不过平台只显示风险每月风险准备金余额,未出示风险准备金存管报告,真实性有一定存疑。

 


产品收益

 

平台理财产品分为车易贷、房易贷和债权贷。车易贷1月收益9.5%,3月收益9.7%,6月收益10.1%,12月收益10.7%,24月收益11.9%,36月收益13.1%。房易贷1-12月收益与车易贷几乎一致,48月收益13.8%,54月收益14.4%,60月收益15%。债权贷期限1天-6月不等,1月收益11%左右,3月收益可达11.5%以上,6月收益可达12%以上。

 

值得注意的是,宜贷网平台费用常常被投资人吐槽,平台每月利息管理费收取1-5%费用,提现每月免费提现1次,其余按照0.1%的提现金额收取。

 

综合平台费用,总体而言,宜贷网的产品收益较低

 

 

综合评价

 

有利因素

 

1.获得知名风投软银中国资本,多年资产端开发背景,背景实力较为雄厚;

 

2.平台实现盈利,正向循环可能性较大;

 

3.平台车贷和房贷业务风险控制能力相对较强;

 

4.风险准备金覆盖率较高。

 

风险因素

 

1.房易贷业务规模占比较高,部分大额标的不符合监管要求;

 

2.净值标交易规模占比超过80%,需防范杠杆风险和政策风险。

 

 

投资建议

 

在宜贷网身上,我们看到P2P行业的发展迅猛和竞争残酷。也看到一个充满先发优势的企业在竞争中慢慢掉队的故事。

 

回头谈投资:知名风投,自建资产端,盈利平台,信息披露透明度较高,背景实力和保障实力相对较强,总体运营也较稳健

收益角度讲,实际收益并不高。

 

适合追求稳健的相对保守型投资人和在操作净值标中“有利可图”的职业黄牛。

 

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