融金所测评:脱离团贷网,是福是祸?
微信公众号-金道人识财 2017-11-17 融金所


 

股东背景

 

融金所上线于2013年5月,运营主体为深圳前海融金所互联网金融服务有限公司,股东构成如下:

 

 

 

可以看到,融金所创始人兼董事长孙明达为平台实际控制人,张东波为融金所联合创始人,深圳前海国诚资本管理有限公司全资股东为自然人陈沛, 根据其关联公司及高管信息猜测为为融金所高管。

 

作为一家民营系平台,融金所在资本运作上并无太多亮点,不过2015年9月的经侦雷事件轰动一时,最后火速卖身团贷网才挺过危机,而2017年8月融金所宣布从团贷网关联公司(泛乐斯)赎回融金所理财端股权,老投资人可能较为上心,但新投资人关注寥寥。

 

曾经的明星平台,在投资人中的口碑比团贷网还好,只是实业常常抵不过资本,不知那些曾经看不起唐军的平台老总,如今眼见团贷网高起,不知有何感想。

 

融金所的发展变迁,大致可通过深圳前海融金所互联网金融服务有限公司和深圳市融金所资本管理集团有限公司的工商信息变更推演而成。

 

融金所董事长孙明达系吉林人,毕业于中南大学工商管理专业。大学毕业后,孙明达进入平安银行工作,主要负责客户贷款的相关工作;

 

2010年9月,其与施乐(融金所集团法务合规管理部总经理,目前职位不可考)建立快易信投资发展有限公司(2013年5月21日更名为深圳市快易信投资担保有限公司,早期为融金所项目提供担保),主要针对除平安集团之外的其他客户提供借贷资源和信息服务;

 

2011年4月,创建深圳市安易信投资担保有限公司(占股10%,另一自然人谢阳煦占股90%),发展投资担保业务,主要以房产类抵押担保借款、中小企业融资贷款和车辆抵押担保借款为主;

 

2013年4月,孙明达、张东波(毕业于湖南大学,曾任平安集团信用保险保障事业部经理)和胡卫(曾任职平安保险集团)三人共同创立深圳市融金所投资管理有限公司(深圳市融金所资本管理集团有限公司的前身,运营主体深圳前海融金所互联网金融服务有限公司成立于2014年5月);

 

2013年5月15日,融金所上线,融金所初期主要为金融信息匮乏的中小企业主提供银行资源和金融信息服务。

 

2015年4月,时任融金所总裁的胡卫退出深圳市融金所资本管理集团有限公司股东序列,目前仅担任融金所运营主体的监事,目前是否任职融金所及其不详。

 

而著名的97事件当时在网贷圈的影响不亚于如今现金贷引起的争议。

 

2015年9月7日,自媒体爆料深圳P2P平台融金所总裁张东波、副总裁刘丰磊、总经理孟楚来及相关部门负责人等18人涉嫌非法集资被深圳经侦带走,董事长孙明达彼时正在北京出差;9月8日,深圳市福田经侦大队工作人员证实,融金所8人因涉嫌非法吸收公众存款被拘留,其余10名员工则已离开公安局;9月9日,8位高管及员工取保候审。

 

融金所不是第一家深圳地区经侦到访的第一家平台。在此之前的8月27日,国湘资本被经侦大队调查,现场控制了公司法人、项目线上运营人员等在内共31名平台人员。调查结果显示,国湘资本自2014年4月至案发时为止,共计非法吸收公众存款超过8亿元。

 

2017年6月,深圳龙岗检方提起公诉后,龙岗法院一审作出判决,以犯非法吸收公众存款罪,包括公司实际控制人刘某钦、多名高管等被判有期徒刑。

 

而对于调查事件起因,融金所相关负责人称此次事情起源是该平台被此前开除的一名员工出于报复而举报。不过据广东南方金融创新研究院高级研究院马志华彼时透露,融金所被深圳经侦部门调查,主要是缘于内部小股东的不合而进行的举报,致使借助平台发假标进行自融、资金流向股票配资业务的事件曝光,“假标的规模大概在30%左右”。此次调查配资的大背景是在2015年6月的熔断危机,7月监管部门开始查处证券市场的场外配资,加大去杠杆的力度,而活跃在股票配资业务上的P2P平台是作为场外配资的一个重要角色,其数量并不少。

 

道人更为相信后一种说法,2015年属于P2P网贷最为火爆的一年,再加上股市和楼市的火爆,所谓的互联网金融创新本质无非就是加杠杆,而行业早期平台挪用投资人资金的例子数见不鲜。

 

而其实普遍意义上,深圳乃至广东的网贷平台与北京、上海相比,深圳平台更加不按套路出牌,也更为激进,甚至会游走在规则边缘。13-14年有个平台,是一个做IT的技术自己弄的,融了一个多亿,没有任何项目,钱就放在银行,给投资人付利息。后来买了几套房和商铺,靠着深圳房价上涨那一波起来,然后才开始做新业务。

 

不过,看中融金所资产端能力的唐军拯救了融金所,最终使得融金所转危为安,但民营系平台的抗风险能力之弱可见一斑。

 

9月25日,团贷网联合其股东九鼎投资、久奕投资完成了对融金所的战略控股。控股后,团贷网和融金所这两家平台,在人员架构上维持不变,同时保持各自品牌的独立性,只在业务上实现交叉合作,通俗的理解就是团贷网不涉及融金所的平台运营,但其资产端是彼时缺乏优质资产端的团贷网所需要的。

 

9月30日,广东俊特投资管理有限公司(广东泛乐斯控股有限公司的前身)成为融金所运营主体的全资股东,其股东构成分别为张林(占股41%)、孙明达(占股29.4%)、张东波(19.6%)、派生科技集团股份有限公司(占股10%),团贷网实现了51%的战略控股。

 

 

11月5日,广东泛乐斯控股有限公司成为融金所资产端深圳市融金所普惠商务信息咨询有限公司的全资股东。

 

 

而到了今年8月,随着团贷网的水涨船高,且孙明达不甘人下的心理,双方选择了“和平分手”,2017年8月5日,融金所发布公告从泛乐斯回购所持有的融金所互联网金融平台股权。

 

 

 

工商信息显示,泛乐斯早于7月21日退出融金所理财端;8月11日,孙明达、张东波退出泛乐斯股东序列;9月29日其退出融金所资产端。

 

 

 

另外,孙明达和张东波于2016年9月联合成立了深圳前海纳鑫控股集团有限公司,对外投资了深圳前海纳鑫保险经纪有限公司、深圳纳鑫影视传媒有限公司、深圳前海小花朵教育投资发展有限公司等7家公司,其早于2013年11月成立了深圳前海融金所基金管理有限公司,旗下拥有6家有限合伙企业。

 

目前,融金所本质上重新回归民营平台的角色,其背景实力相对团贷网战略控股时期是有所减弱的,而对于其多业经营的态度道人持保留态度。

 


管理团队

 

融金所的核心人物分别为创始人兼董事长孙明达及联合创始人兼副董事长张东波,另外张东波负责平台资产端。

 

平台官网并无披露管理团队信息。公开资料显示,孙明达,长江商学院工商管理硕士;张东波,清华大学大数据财富管理硕士,长江商学院工商管理硕士,张东波当过3年兵,业务能力较为强悍。其他高管上,CEO孟楚来,清华大学EMBA工商管理学院 硕士研究生;CCO(首席文化宫)刘豊磊,毕业于香港理工大学IRE硕士;CFO张保华,硕士研究生,拥有国际注册会计师执业资格和澳大利亚公共会计师执业资格。

 

总体而言,融金所管理团队金融履历较为一般,并无亮眼之处,可视为一只比上不足比下有余的草根团队。

 


业务风险

 

融金所产品产品分为月月升、融金计划和精选散标,精选散标里的极速贷即为净值标,以借款人账户待收资产作为质押。融金所业务涵盖车辆抵押借款、房屋抵押借款、信用借款、车险分期、消费金融、企业租赁等多种项目,主要以车抵贷、信用借款为主。


 

平台运营数据显示,待收本金29.15亿元,人均累计借款金融44.94万元。据第三方数据显示,平台前10大借款人待还占比16.15%,最大单户待还金额19872.49万元,占比6.14%,平台期限24个月。

 

从标的金额合规程度出发,融金所仍有一段距离。

 


安全保障

 

资金安全上,由于存管属地化要求,平台与江西银行停止合作,9月29日与上海银行正式签约存管合作协议。

 

项目安全上,当借款项目出现逾期时,担保公司自有资金先行垫付,若垫付资金不足则根据偿付规则启用“质保服务专款”进行质保偿付,赔付出借人出借资金。目前质保服务专款4562.02万元,主要源于融金所合作的第三方担保方出资设立,风险覆盖率1.57%。

 


产品收益

 

融金所理财产品分为月月升、融金计划、精选散标和极速贷,平台主打融金计划,精选散标较为稀缺。

 

月月升为逐月加息产品,18月收益13.2%(持有3月可退出,3月收益8.7%)、24月收益13.8%(持有6月可随时退出,6月收益10.5%)、36月收益14.5%(持有9月可随时退出,9月收益11.1%);融金计划1月8.5%、3月9.5%、6月10.8%、12月12%、24月13.5%;精选散标和极速贷收益与融金计划几乎一致。

 

可以看到,融金计划相对性价比最高,6月收益超过10%,12月收益达到12%。

 


投资建议

 

写到这里,道人对融金所也有了大概的一个印象,印象倒不坏,但也谈不上多好,总体评价是中规中矩。

只是在背景为王、监管未定的今天,民营身份是其最大的软肋所在,脱离团贷网这座大靠山从背书意义上很难说是一步好棋。

虽然平台主打抵押贷款,但超额业务究竟属于房抵业务还是融租业务不得而知,其项目信息披露透明度较低。而平台拓展业务究竟是一步好棋还是一步差棋同样持保留态度。

 

投资建议的话,长期不建议参与,小白投资人不建议参与。

 

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