你我贷上市光环背后的风险
微信公众号-小伟爱财 2019-05-12 你我贷

这周最热的平台,莫过于你我贷了。


历经半年,更新了N次招股书,终于你我贷的母公司嘉银金科成功上市了。


上市开盘价格为11美元,当天即上涨了53%,现市值约8.5亿美元,目前市值超过了微贷的7亿、小赢的7.39亿,说明了市场对于你我贷的未来发展,还是比较看好的。但是距离拍拍贷的16.32亿美元市值,尚有不少距离。


本次募资3675万美元,再加上上市利好给你我贷平台带来的出借量,短期资金流那是相当充裕了。


有人问,短撸3个月行不行?


既然是短撸,那说明是比较聪明、且敏感的出借人,短撸主要看平台现金流,只要不恋战,不重仓,小伟觉得3个月的你我贷,安全性还是非常高的,性价比更是无与伦比。


还有人问,你我贷羊毛这么厉害,新号年化都能撸到20多,到底靠谱吗?


其实靠谱不靠谱,主要还是看有没有资产支撑。


你我贷的消费金融业务,在聚投诉上排名第6,主要是高利贷和暴力催收问题。这也是行业通病,根据投诉内容,小伟irr计算可知,真实利率为72%,除去成本和坏账,20%多的资金成本,可以覆盖,还能保证盈利利润,业务确实够硬。

借款人的还款计划

所以20%左右的获客成本,其实并不算高。


反观xef、点融这种,羊毛并不厉害,各种综合加起来,最高也不过13-14个点的年化,资金成本这么低,为什么还会出现兑付压力问题呢?


就小伟来看,xef标榜自己资产优质,低息低费率资产却在不断亏损,他们也在不断尝试新的高息贷款产品,既想挣钱,又在克制,拧巴的结果就是新业务没法开展,老业务亏损严重,总体营收持续亏损。xrf股价现在已经跌至0.7美元,市值仅为0.51亿美元,甚至还不及长期高返的点牛金融。


金融市场,都是用脚在投票,不论合规与否,不管口碑好差,能赚到钱才能笑到最后。


还有人问,你我贷母公司上市了,是不是平台就安全了?


现在来看,上市的也并非100%靠谱。就像纽交所上市的xef,曾有人怼小伟,说纽交所平台也敢黑,这种非白即黑的人,只是在自己骗自己。


话说母公司上市了,平台短期资金量会比较充裕,再有上市光环加持,出借资金端优势较为明显,所以安全性肯定是大有增加。


但是,你我贷未来的发展,还需动态考量。在春风得意的时候,也不能忽略风险,在招股书中,你我贷也有两处值得关注的地方。


 重复借款人增加

你我贷的财务报表显示,2018年,你我贷母公司收入将近29亿元,同比增长28%,净利润6.1亿元,同比增长13.4%。


在营收、盈利双增长的情况下,18年撮合贷款总额为236.7亿元,同比增长19%,的借款人数位308万人,同比增长8%。出借人数33万人,同比增长21.6%。

运营数据

在借款人数、贷款总额、出借人数均增长的情况下,借款数量却出现了下降,借款人均额度从3805增长至6896,而18年的复借人数达到了将近32%。


而最新数据显示,在19年的1月和2月,重复借款人的贷款比例,增加到了38.6%和45.8%。借款人复借,到底是掩藏了部分风险,还是缓释风险?


在复借率升高的情况下,M3+数据显得比较突出。


 M3+数据较高

M3+逾期,指的是3个月以上未还的逾期贷款,一般把M3+逾期,记作坏账,也就是说,正常的贷款逾期率,要远远高于这里的M3+逾期数据。

M3+逾期率

由于你我贷均为12个月期限的贷款,所以要确定M3+逾期的完整数据,需要往前推12+3个月,也就是15个月的数据。而在这15个月内,逾期数据是在不断上涨的。15个月后,M3+数据可能会略有下降(小搓借款人被催收还钱了),但是一般都不会太明显。


从17年第二季度开始,逾期率有较为明显的增长,17年第二季度的贷款,m3+逾期最终接近19%。17年第三季度的贷款,M3+涨至21%,而17年第四季度的12期的M3+数据就已经近20%。


虽然这部分数据较高,但是从18年第一季度、第二季度放款来看,逾期数据有显著下降,预期m3+数据最终在15-18%左右


对比其他平台披露的M3+数据,2018年,宜人贷的新增贷款的M3+为3.4%、拍拍贷M3+为4.23%,第三季度微贷网M3+为2.18%,乐信(桔子理财)M3+为1.39%。


但是虽然相比之下你我贷逾期高这么多,但是17年5.39亿、18年6.1亿的净利润是实实在在的,虽然远远比不上拍拍贷18年的24亿净利润、桔子理财19亿净利润,但是已经接近微贷网的7亿、小赢的8.8亿净利润


虽然通过招股书可以看出一些端倪,但是毕竟瑕不掩瑜。你我贷的资产特点,是高息覆盖高风险。所以,说到底,如果相关部门不允许暴力催收或是严控真实放贷利率,那么你我贷将会遭到严重打击,还是政策风险最大。


另外,上面分析的M3+数据,只能看到18年2季度的数据,而18年底至今数据,还暂未对外公布,这是你我贷冲击上市时期的数据,为了提高成交量,M3+数据可能也不太好看,小伟猜测也要到20%的水平。

你我贷18年的投诉量趋势

从聚头诉网站上来看,你我贷的18年全年投诉量,从上半年的100-200件区间,飙升至200-700件区间,整体跨度较大,上升趋势较大,侧面反应了你我贷这段时间内的贷款量增长情况


总的来说,你我贷的发展有目共睹,但是毕竟和这些老牌的头部平台存在差距,资产端的质量还需要提高,资金端也需要更多元化。


所以,单纯求稳的朋友不建议投,老老实实投那几家盈利高,逾期低的头部平台,想提高收益的朋友,你我贷是非常不错的选择,趁这波利好,短撸个3个月,笑眯眯。后期是否续投,等你我贷19年的财务报表出来,再做判断。


评论
  • 你我贷上市公司数据透明投资人放心
    往事随风 2019-05-19
  • 我就想问一下,国内企业有几个能到美国上市的?在美国上市,那可是非常严苛的,不能造假,透明度非常的高,所以呢,你我贷棒棒哒,别相信这些自媒体,他们推荐的平台雷了多少自己心里没有个逼数吗?告诉你们这些死逼,把所有的平台都黑倒了,你们的饭碗也就砸了
    闲敲棋子 2019-05-15
  • 三个月才7%,那来的性价比阿,6个月 可以吗
    wcg2000 2019-05-14
  • 头部平台有哪些?看排名吗?
    坐看云起 2019-05-14
  • 贷罗盘为什么把你我贷的排名给下掉啊。不知道啥情况
    迪ル 2019-05-14
  • 你我贷现在在贷罗盘都没有排名了,现在也很多人黑,不知道啥情况,可能真的有问题?
    Charlie·Brown 2019-05-14
  • 嘿嘿更健康哈哈
    张非凡 2019-05-14
  • 唔,最近好多黑你我贷的,老人家上市你们没钱挣不乐意了嘛?
    月野喵 2019-05-14
  • 这沙雕推的投之家,团贷都暴雷,还好意思黑你我贷
    klopp 2019-05-13
  • 上市前让等上市后,上市后就考虑什么时候退市?没毛病
    talmud 2019-05-13
  • 没上市也黑,上市了也黑,反正就是黑,不需要理由,只需要热度,哈哈,人性的丑恶
    测试一下名字到底可以取多长 2019-05-13
  • 又来唱衰了,黑子唯恐天下不乱
    cs171cs 2019-05-13
  • 你我贷上市后,这两天回报利息已经降了一点了,降息将是逐渐平滑过渡的!
    2019-05-13
  • 告诉大家个秘密 小编的审查水平比纳斯达克还牛逼 棒棒哒!
    超越自我 2019-05-13

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