提示两个P2P行业风险
微信公众号-复利笔记 2019-03-12

风险这个问题,对于很多人来说是一个模糊的概念。


为什么模糊?主要还是不了解风险背后存在的那些不可抗力因素,以及发生风险之后带来的后果。


比如在P2P领域里,大家普遍的认知是它是一款固定高收益类理财产品,有些人会把他和普通的保本保息理财划等号。


虽然也知道一些平台是诈骗性质的,但认为只要把钱放到头部平台上,安全性就会好很多。


我想这个领域里大部分出借人,都存在以上这样的共识。


但这个共识里面存在着很多问题,风险就存在于这里,想要了解风险就要了解最基础的概念。


我在之前的笔记中多次提到过,P2P本质是借贷


一方是有融资需求,一方是有出借需求,平台在中间把对方进行连结。


所以,对于在P2P领域的出借人来说,这是一种出借行为,而不是一种投资行为


它并不具备价值投资的特性


最近因为银湖网的问题,我跑了一些监管部门,了解到目前北京地区的监管对于P2P的态度以及导向,随后我也和一些平台进行了沟通。


结合这两方面的信息,我简单分析了一下目前行业存在的一些风险。


首先在政策方面,监管按照既定目标,要求平台进行三降(降待收、降人数、降门店)政策,通过这些手段来降低整个行业的风险。


不满足条件的平台,会责令从这个市场清退出去。


目前行业整体存留的数量也从之前的1400家左右,减少到了现在的1000家左右


两三个月之间,就清除了400家左右。


据我观察,被清退的这些平台主要有两类:


1、僵尸平台;

2、待收规模1-2亿的平台。


第一类是常年没有新增业务,停止运营的平台;第二类是待收规模很小,但大部分也没有新增业务的平台。


也就是说,控制风险先从这些小的平台入手。


对于出借人来说,两亿以下待收的平台就不要碰了


上述是政策风险,下面再说说一些平台存在的问题。


全国范围的第三次行政核查已经开展一段时间了,截止时间是本月月底


能不能按时完成,我不知道,这得看行业潜在的风险对于监管来说可控性大不大。


如果监管层摸排下来认为风险很大,那么就会延期,制定好相关政策再执行下一步;如果认为风险可控,那么就按照1号文执行就好了。


1号文的具体政策今天不再细说了,可以看我之前的笔记→点击这里查看。


这里面的条款非常严苛,对于平台来说,压力很大


这里面压力主要来自于资产端的合规程度。


大概的逻辑是这样的:


资产端合规→平台利润变少→降息→砍掉没必要的预算→裁员


所以目前行业出现大部分平台降息,除了借款人数自身减少以外,也是平台在运营上做出重大调整导致的结果。


但资产端方面的问题,并不是你通过一种或两种方法就能够轻易了解到风险的,你需要通过具体的数据以及实地考察来了解到。


不过就算这样,你也未必能够了解资产端最真实的情况。


举个例子,一些城市有线下门店,他们通过面审的方式进行第一道审核。


你去门店里和借款人聊聊为什么借钱,他们的收入怎么样,就可以大概推算出他们有没有还款能力,而且还能知道这些借款人有没有借新还旧。


就是因为有了借新还旧这个模式,才给了出借人一种P2P是保本保息的理财产品的错觉


资产端无论是自主研发还是通过外部合作,都有这种模式掺杂进来,只要借款人能借到新的钱去还上一笔旧账,那么这个链条就永远不会出现问题。


但一旦出现资金链条断了的问题,那就会引发大面积问题。


那如何能够确定资产端不会出现大的问题?


1、平台有盈利;

2、借款端融资成本不高于36%;

3、借款人群和用途披露透明。


这三个问题都需要付出一些时间和精力来调查清楚,如果结果都是肯定的,那么可以说明该平台目前还是健康的,但这也并不代表没有任何风险。


现状健康和未来没有风险,是不能划等号的。


最后总结一下。


第一条风险提示:


要远离2亿以下待收的小平台。


第二条风险提示是:


要尽量了解平台资产端的合规程度,确保平台大概率可以健康正常的运营下去。


风险这个问题从来都不是静态的。


所以研究金融产品风险时必须要有动态意识,这本身也是对自己资金负责的体现。

评论
  • 我感觉国家正在战略性放弃p2p业务,去年爆雷的这么多不了了之了。
    winny 2019-03-13
  • 希望下半年环境能够得到改善,大家出借人也能安心一点
    inzaghi 2019-03-13
  • 卡政策,别说2亿,三五亿以下的都不要动,这种台子让你退出太容易
    初遇你 2019-03-13

关注贷罗盘官方微信

打开微信,点击底部的″发现″,使用″扫一扫″即可关注贷罗盘官方微信
贷罗盘
QQ快捷登录 微信快捷登录
贷罗盘

温馨提示

QQ快捷登录 微信快捷登录

你确认要取消关注该平台吗?

取消 确认

关注成功