点融网,该何去何从?
微信公众号-麦芽财记 2019-03-12 点融


今天聊聊天融网吧。


01


在网贷流动性大事件中,麦芽一直没提点融网。


是这辆车上,涉及太多投资人了。


绝大部分都是小白投资人。没有太多风险承受能力,措辞不注意,会引起恐慌。


但事情进行这么长,大家伙已经麻木了。


平台出现再坏点的情况,估计很多投资人也有心理预期了。


这时候来说说,就没那么压力了。


点融网,2018年之前,差不多是排前五的平台。


“一线”的定位,投资人十有八九都认可。


平台大、规模大、名气也大,风投里不光有老虎基金、渣打银行,甚至还有GIC新加坡政府投资公司、中信集团、大连金投的投资。。


收益率呢?


跟它的牌子很相配,6个月7%;12月8%;18个月8.3%.....


上这辆车,想必很多投资人都是抱着保守、不贪、保本第一受益第二的心态来投。


但这家平台,在去年八月却出现严重的流动性紧张。


说明平台在品牌形象的打造包装下,很多东西都是不容易看到的。


与其投着低息,不如胆大心细贪婪点。


至今,麦芽投网贷仍然是唯利主义者。


即便是一线,收益低得离谱。仍然是不投的。


网贷没有收益低,风险一定低的说法。


只有收益低,风险相对低。。


投资仍要讲究性价比。


02


麦芽一直很纳闷,点融这样量级的平台。怎么会出现这么严重的流动性困难。


甚至演化成平台危机。


早前有投资人,将之归因于平台灵活性高的产品。


认为:平台几乎都是锁定期过后,变成活期的产品。


一旦平台有负面及行业风波来临,平台就会有很大的流动性问题。


但一线梯队的人人贷,也没有出现这种问题;


甚至产品类型相似的二线,也没出现这种情况。


单纯归归咎于产品,可能并不是真相。


问题在哪呢?


从这几天,在点融媒体沟通会或许能窥见一二。


点融内斗激烈,但这媒体沟通会又是之前出局了的郭宇航。


从这看,麦芽认为郭及点融挂在官网上的高管,都是职业经理人吧。


任职大概自己没有多大说话权,当然也仅只是猜测。


不太重要,重要的是他说的几点,可能是点融的要害:


1)点融资金连紧张。


高管团队工资发放已暂缓两个月,也就是高管2个月没发工资了。


不仅门店裁撤,平台技术、业务及后台服务,都在裁员。


甚至有些被欠薪裁员的员工。


点融的资金链已经紧张到,要分期支付这些欠薪裁员员工的工资。


2)点融资金链紧张,原因是什么?


郭宇航看来是两方面:一方面是对备案估计乐观,因此在2017-2018人才储备、非盈利性业务等急剧扩张;


另一方面是:“前期为消化超限额标的存量占用了公司数亿资金,用来买断资产,当下大额资产变卖时间超出预期,直接导致资金流承压。”


这两句话里,可能后者的问题更大。


点融2018年8月出现的问题,才公开化。


其实,去翻翻点融网的信息,这家平台可能很早就埋下隐患了。


在2018年1月(甚至2017年末),就有不少投资人在网络投诉点融新手标逾期。


不是退出慢,而是持仓标的对应借款项目显示逾期。。


对于一线大平台,平台还并无去除刚性兑付下,出现逾期。


那就说明,平台资金链已经出现紧张。


如若不然,平台为维护品牌力,也会做垫付处理,而非直接对投资人逾期。。


那么这抽干平台资金链的大额资产又是什么呢?


估计很多小伙伴投点融,压根没想到点融竟然是有大标资产的。


2015前后一两年,点融的业务模式是:多与机构合作的资产。


因此,资产类型是很多的。


不光有小额信贷,还有包括供应链贷款、融资租赁及房贷(赎楼)在内的大标资产。


对于赎楼,尽管超限额,实际的风险其实很小的;


而前两者实质代表的企业贷可能才是问题,企业贷在2017年末,就已经不好处理。


2018年中,差不多绝大多数的达标业务平台都出现问题。对于大额企业贷的风险,也可窥见一二。


至于点融的自营业务。


其中,钱急送(现金贷借款APP)、点融借贷,都是2016年末才上线。


2017年中,才开始大力推广进行业务。


因而,点融自营的小额资产业务是非常薄弱的。。


这也就为什么有了后来收购夸克一事。


大概点融后来的裁员,也跟消化比较大规模的合作业务、大标业务用力过猛转型小额信贷有关。


但点融真是时运不济:


一是:转型铺下的大量信贷门店,在2018年末大批量关停。


粗暴裁员,彻底将这事暴露。。


这可能即是郭宇航所称“2017-2018人才储备与业务扩张”,所给平台带来的资金压力。


门店开关、员工招裁,都是巨大的成本。


二是:点融自营现金贷业务逾期率高(现金贷原本就是高利率覆盖高逾期的模式),收购夸克却踩到个大雷。


以夸克作为资产端的才米,在8月被经侦介入。。


提及才米这家平台,也非常倒霉催。。


平台被经侦后,招商银行加入的小贷数据参考。


有“暖薪贷”借款的用户,进行全部信用卡的封卡停卡。


这等于直接断了借款人的资金链。


夸克的回款能好到哪里去。。更何况借款人巴不得不还钱。


而彼时点融已经用自己的钱接了大标资产,这些资产又存在催款、变现难问题。逾期垫付自然是乏力了。


可谓:下雨偏逢屋漏。


03


再有一点,点融平台的运营真心不太接地气。


2018年初,点融网创始人郭宇航被媒体曝光“220人被骗3000多万”,其担任董事的支付公司,出现问题。


无牌照经营,导致使用支付工具的用户,被套3000万。


平台至今都没啥回应,也没啥处理。


即便信任平台,投资人多少也想平台给要个解释吧。


再有一点是:


点融内斗严重,这相当于革命尚未成功,内部就已经开始争利了。


大概是前期,点融背靠着大风投背景、狂撒广告、有大批投资人信赖,日子过得太舒服了。


低估了企业可能遭遇的经营风险。


但终究,平台涉及投资人太多。


仍然希望它扛过风险期吧。

评论
  • 点融估计离死也不远了吧,现在就是还不上钱,说白了就是平台没钱了
    默默无闻1 2019-03-13
  • 点融现在有新标是不用债转的,到期直接兑付,是不是又可能涉及资金池了?
    liw0829 2019-03-13
  • 和图滕贷一样 扩张太快又遇上雷潮风暴导致现金流紧张
    要逆天 2019-03-13
  • 点融还有钱没出来,不知结果会怎样?
    蛋蛋都 2019-03-13

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