300亿平台倒闭启示录
微信公众号-金道人识财 2019-03-09

最近接连信和财富被劝清退,冠群驰骋清盘的“劲爆”新闻。

 

作为线下理财四巨头的另外2位,YG已债转困难,HC似乎仍安然无恙。

 


 

 

 

线下理财的政策风险已无须再多作说明。

 

可道人如今却认为,涉及线下理财不是这些平台暴雷的真正原因。

 

决定平台生死的,终究只有资产端。

 

今天,道人就从资产端的角度,分析这些平台为何会走向灭亡。

 

 

01

 

首先谈冠群。

 

据冠群线上P2P冠e通数据披露显示,平台人均借款金额63.43万元。

 

以企业贷为主。

 

况且经济下行,小微企业贷的违约率相对更高。

 

再看平台核心团队的风控属性,实控人刘广东和首席风控官江刘兵都没有拿得出手的履历,说白了就是草根。

 

 

大标+资产质量差可能才是压死平台的根本原因。

 

再谈信和财富。

 

稍微有点资深的投资人,都应该对信和财富的负面有所耳闻。


逾期未兑付的问题不是以月计,而是以年计。

 

早在2017年8月,就有自媒体报道《信和离职员工自述:门店大面积关闭 员工成批离职》,信和财富早已沦为借新偿旧的旁氏骗局:

 

信和汇金2016年至今的业绩数据,门店大面积关闭,员工成批离职,一个营业部一个月做500万都算是绩优了,全国全年不过几十亿。而财富端两个线上平台每月的P2P业绩总和就有三十亿左右,那么问题来了,哪来那么多新增债权去消化理财端进来的资金? 

 

按照汇金少的可怜的业绩来算,新债权的量在庞大的30亿面前还不够塞牙缝的,剩下的可以用来接线下债权的资金按理十分充足,何至于延期从30天到60天再到90天,到现在的150天,甚至最后直接封锁回款进度的消息?

 

那么匹配不到债权的资金都去哪了?这个只有夏董事长自己最清楚,而我只能告诉大家我所知道的有限的一点。首先,夏董事长早在海外做了很多投资,其次是一些三四线城市的房地产项目,其三是用于各关联公司,已涉嫌自融。

 

这些比较失败的投资是出现资金缺口,导致回款延期的根本原因。目前还只是线下,因为2015年是信和线下业务高峰,回款压力最大。2016年主力转向金信网,那么接下来,各位想想,线上会不会延续线下的情况呢?

 

今日金信网和信和大金融的债转难,早在2017年年中就已被预言。

 

如果说道人觉得冠e通的清盘是情有可原,那么信和财富的夏靖其罪当诛。

 

毕竟,冠e通没有在雷潮最严重的7、8月时暴雷,反而坚持到了现在,说明其资产相对比较真实。

 

而且,冠e通的待收从60亿降到了40亿,起码有20亿资金跑了出来。

 

相比刘广东一直在国内,夏靖却逐渐退居幕后,据说一直在海外遥控指挥,早已为自己准备好了退路。

 

 

02

 

感叹归感叹,最苦的其实是仍在车上的投资人。

 

事已至此,谈结果太过残酷。

 

但话说回来,投资人是否发现:信和财富和冠群的总部都在北京,YG和HC也是如此。

 

YG倒下,在道人看来只是时间的问题。

 

但是HC,说不太准。

 

倒不是因为传言其有任务在身,吃皇粮。

 

从资产端看,HC一直专注于个人信贷,沉淀积累超过7年。

 

如果规规矩矩地做,资产质量相对应该不会太差。

 

但是否规矩,不得而知。

 

线下理财的一大原罪在于资金去向不透明,极易挪用资金和自融。

 

别碰就对了。

 

 

03

 

行业发展到现在,在愈来愈稳健规范的同时,也意味着更多的平台会被淘汰。

 

或抗风险能力弱、或风险问题大。

 

金融的本质是风险,决定平台抗风险能力的核心在于资产端质量和背景实力。

 

每当提示线下理财风险时,道人并不是执着于线下理财的概念本身。

 

本质是线下理财平台普遍抗风险能力弱,资产质量没有多出彩。

 

那么,你为什么还要选择投?

 

就因为一句简单的“三年来完美兑付”?

 

以前平台暴雷后,总有一小撮分子说是马后炮。

 

这让道人想起了类似的一个问题:如何看待钱宝网崩溃,一部分用户怪政府没有取缔这样的企业?

 

其中一个回答是这样的:

 

《史记·鹖冠子》中记载

 

魏文王问扁鹊:“子昆弟三人其孰最善为医?”

扁鹊曰:“长兄最善,中兄次之,扁鹊最为下。”

魏文王曰:“可得闻邪?”

扁鹊曰: “长兄于病视神,未有形而除之,故名不出于家。中兄治病,其在毫毛,故名不出于闾。若扁鹊者,镵血脉,投毒药,副肌肤,闲而名出闻于诸侯。”

 

翻译成白话文就是:

 

魏文王问扁鹊说:“你们家兄弟三人,谁医术最好?”

扁鹊答说:“长兄最好,二哥次之,我最差。”

魏文王问:“那为什么你最出名呢?”

扁鹊答说:“我长兄治病,是治病于病情发作之前。由于一般人不知道他事先能铲除病因,所以他的名气无法传出去,只有我们家的人才知道。我二哥治病,是治病于病情初起之时。一般人以为他只能治轻微的小病,所以他的名气只及于本乡里。而我扁鹊治病,是治病于病情严重之时。一般人都看到我在经脉上穿针管来放血、在皮肤上敷药等大手术,所以以为我的医术高明,名气因此响遍全国。”

 

最好的政府,就是治病于病情发作之前,防患于未然。但是既然没有发病,你凭什么说我有病?你凭什么治理我?

 

最好的第三方,就是在平台暴雷前,及时提示风险。但是平台没有暴雷,你凭什么说平台有问题?你是不是黑嘴?

 

与君共勉。

 


评论
  • 恒昌好不到哪啊!
    蔡良弟 2019-03-12
  • 套路太深了
    虚构 2019-03-11
  • 四、五年前就接触过冠群驰骋,个人觉得冠群老板刘广东在所有出事的平台老板里算是最有责任感的!希望冠群挺过这一关!也希望刘广东能向他最近这几年的承诺一样,最终给所有投资人兑付100%本金!
    2019-03-11
  • 金融的本质是风险,决定平台抗风险能力的核心在于平台资产端质量和背景实力。另加平台无期限错配,老板能力强,可以走到最后。
    情已逝 2019-03-11
  • 线下理财主要是营销成本高,资产端相对容易作假
    usersedfs 2019-03-11

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