’大平台’也绝不能放松警惕
微信公众号-p2p首席精算师 2018-12-21


上几篇文章中,老精重点分析了6家美股上市P2P公司财报。三季度受行业雷潮影响,各大网贷平台都出现了不同程度的业务规模收缩情况。

虽说除了信而富之外,其他平台都一直处于持续盈利状态。但从它们的财报也看出,平台或多或少都出现业务增长放缓甚至下降的趋势,而且逾期坏账率也有显著上升。

行业龙头都如此,其实也反馈出了当前行业所面临的普遍问题:

1)受流动性影响,出借人普遍信心不足,行业资金流出明显,市场处在疲软状态;

2)国内经济下行,借款人还款能力和还款意愿均有所降低.

钱荒永远是刺破金融泡沫最直接,最锋利的钢刀。

原先行业内的泡沫比较大,一些所谓资金流打法的平台,依靠外部上市公司、风投持续的注资而不断的扩张。而经济下行时,这些所谓的爸爸们都已自身难保了,哪里还有钱为P2P输血,于是这些泡沫直接被戳破了。有的平台临死之前还被股东“绑架”,成为最后的输血工具,导致P2P沦为最后的接盘侠。

这样看来行业很难和外部环境独立开来,当外部的日子不好过,P2P赚钱也会难上加难。

所以在当前环境,大家投资时一定要慎重再慎重......

 

 2

其实不用老精过多的提醒,雷潮之下很多出借人的对平台的评定也在不知不觉中改变了。

大家有没有发现,当我们重新对某些平台的资产、背景、业务进行全面评估时,会发现某些所谓的“一线”其实配不上这个排名。

大家所认为的“大平台“并非一定安全,某些背景强大资产不合规的平台在遇到风险考验时也不像我们预估的那样坚强,最具有说服力的例子就是点融。

自从点融的内斗丑闻被爆出之后,点融背后的风险和隐患也一点点被扒开。大家过去认为点融是一线,主要是因其优秀的背景、高管团队、以及超高的三方评级排名。

点融确实一直是资本市场的宠儿,成立至今点融网共完成从天使轮至D+轮的多轮融资,融资总额保守估计超5.5亿美金。风投方背景包括:渣打银行直投、新加坡政府投资公司(GIC)、老虎环球基金、中信证券旗下中信里昂证券等。单轮风投背景这层,短融绝对位列行业第一梯队。

同样,点融的高管团队也是清一色的金融精英,官网公布出来的简历十分漂亮,很容易让出借人放松警惕。从这次暴露出来的高层领导频繁更换的消息中,可以看出平台内部管理问题已经十分严重。

事实上点融一直被高逾期率困扰,从官网披露的最新一组数据也能看出平台的逾期情况:截止10月31日,点融网逾期项目13万笔,逾期总额近10.5亿,累计代偿金额为23.9亿,项目逾期率24.54%,金额逾期率9.58%,上个月这两个数据分别为18.72%和7.72%,有明显加剧的趋势。而点融在2017年以前一直是处于持续亏损状态,主要问题是营收无法覆盖逾期产生的代偿,直到2017年点融网凭借现金贷的风口实现净利润1.16亿元,才得已好转。

当然如果没有这波雷潮,2018年平台是大概率能够持续盈利。但不巧这波雷潮来势汹汹,首当其冲遭罪的就是活期(类活期)平台了。而从点融之前的产品结构来看,平台太过追求流动性,设计了大量的类活期产品。而在雷潮爆发后,大量的投资人出逃,使得平台无法短时间处理大量债转,从而陷入流动性危机。再加上平台负面不断,债转危机也愈演愈烈。虽然没出大问题,但逾期时间较长也给很多出借人带来了不少的困扰。

经过这一遭,大家评估平台的手段重心发生了改变。很多出借人不再盲从于平台的背景,开始着重关注平台的资产质量和盈利能力了。

哎,大平台也不能放松警惕啊。

 

 3

说到大平台,最近京东旗下的P2P“旭航网贷”悄悄上线了。

雷潮之下,大公司仍然紧盯着P2P这块肉,这么来看“P2P已死言论“似乎不攻自破。

或许是强东裤裆那档子事热度还没消,亦或是东哥首家曝光的自营P2P,这家平台的关注度极高。待老精去围观之时,所有上线的标的已被哄抢而光,着实令人惊叹。

老精顺带也简单扒了一下这家平台的资产,发现其资产大多为个人消费贷。借款金额也不大,1-5W之间。扒了下借款合同,也就个借款人信息,公布的资料很少,信息披露程度仍远远不足。

其实最令人担忧的应该是备案问题,

按照监管要求,2016年8月24日后新设立的网贷机构或新从事网络借贷业务的网贷机构,原则上不予备案登记。

虽说厦门金融办对大佬家的平台颇为照顾,旭航网贷没有出现在2018年5月发布的首批不予验收备案的440家网贷机构名单中。但根据官网信息披露,截至10月31日,旭航网贷累计借贷余额仅1.95万元,累计借款人数13人,累计出借人数9人(12月重新发标后的数据暂未更新)。就平台目前的体量、出借人、借款人数量来看,倘若它能第一批通过备案,怕是又要引出大争议。

这收益吧也是不太够看,1月5%,6月6%,啧啧,既然如此老精就不废精力研究了。同是京东系,老精更倾向于行业经验更丰富,性价比更高的桔子。

旭航网贷未来还有很长的一段路要走啊。

 

 4

哎!再感叹一句世道艰难啊!

如今大平台TMD也开始筛选出借人了。

记得行业早期,哪怕是一线平台为了冲量,偶尔也会放利给到羊毛党。如今这部分的福利,真的是越来越少了。

最近各地监管下政策,要求所属地内的平台,不得新增出借人数量。既然出借人数量被锁死了,那些大的平台方就开始逐渐舍弃“新人”,选择将成本花在粘性更高的大额老用户身上。

平台的拉新成本其实很高,自从行业发展到成熟期以后,各大渠道的获客成本一路飙升。2014年半年期间,百度竞价一个注册用户的价格从30涨到了一百,后来到了15年获客成本直接飙升到200,16之后更是破千。

获客成本高不说,用户粘性还不能保证。很多羊毛党,就是打一枪换个地方。而忠实用户的话,相对来说会稳定许多。将更多的福利给到老用户,其实也能变相降低很多运营成本,想来很多平台已经慢慢get到这一点。

所以如今很多大平台,都逐渐在老用户增加福利:

桔子前段日子给了老用户最高1.8%的加息券,最近又给老用户加息1.5%。

微贷网同样的标,老用户享受的利率会更高;

宜人贷前段时间也给老用户发放了加息券

.......

如今那些还要抢标的平台那就更是傲娇了,以后投资要不断的它们斗智斗勇了......

评论
  • 宜贷网想收割出借人,真是行业的败类!!!望监管早日介入
    壁虎?鳄鱼! 2019-01-17
  • 现在什么背景都不靠谱,大平台也不一定安全的啊
    ayui 2019-01-16
  • 在网贷已经投资三年多了,从一开始投1000元,到现在的一百万(所有现金积蓄),我坚信我的投资方式,我以前没被雷过,现在也不会雷。通过认真学习和考查,我有以下二点经验,一是相信网贷之家和网贷天眼评级,不买排名50名以下平台,二是不买年利过16%的(新手标除外)。目前在这个范围里性价比最高的平台就是团贷网和ppmoney网贷,我现在把手里95%的资金都放在他们里面。我坚信我的选择不会错!
    隨緣 2019-01-12
  • 年底了,本金最重要
    a13021553168 2018-12-24
  • 受雷潮的影响,有很多的上市平台现在资金都受到了重仓,比如说和信贷,PP,爱钱进,点融,目前都很难转出来,所以说还是要小心点吧
    wowowofafafa 2018-12-24
  • 大平台也不一定安全,所以说大平台也不能重仓一个要学会分散投资
    入了绿色魔障 2018-12-24
  • 不是钱荒,是信用荒!
    寂灭 2018-12-23

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