团贷网复评:资产端变动之下,唐军正在慢慢退出!
微信公众号-罗伊的网贷手册 2018-12-18 团贷网

上一次测评团贷网还是在5月,当时整个行业还是一片欣欣向荣,大家都在喜迎备案的到来,如今小半年过去了,业内的环境也发生了翻天覆地的变化,投资人大规模减少,交易规模断崖式下跌,整个业态环境一片萧条。


这半年里发生了什么,三两句是很难说清楚的,经历过的人,自然知晓此中变化。


最近有许多朋友一直在问我团贷网的现状,当初5月份的测评放在如今,总显得有那么些不合时宜,因此决定复评一次团贷网,但是复评和测评是有区别的。


我曾经就测评的时效性在文章中和大家讲过,因为我的测评是以资产端为侧重点的,而资产端作为平台业务的核心,是很难在短时间内产生变化的,因为资产端的变动,往往会带动整个平台的产品结构、盈利空间、商业模式一起变动,不动则已,一动便波及全身,非常容易影响到平台的平稳运行,因此平台轻易不会调整自己的资产端架构,所以单从「资产端分析」板块而言,文章的时效性还是相当强的。


而关于风险的分析就不一样了,平台运营中所面临的风险,是由平台自身、行业现状、经济环境、资产端前景、监管政策等多种因素共振而产生的,随着时间的动态变化,这些因素也在不断的变化,所以测评中的“风险分析”模块,时效性就相对来说就略显不足了。


因此,复评会主要关注于动态风险的变化,在资产端上,如果平台没有大规模调整自身架构,不会付以过多的笔墨。


在正式进入团贷网的复评之前,如果对团贷网并没有较为充分的了解,建议先阅读我在五月份的测评,链接放在下面,直接点击即可阅读,非常方便。


团贷网测评:



01

资产端变动


团贷网的标的项目主要分为四种:分期宝、小微企业贷、微团贷、供应链;


其中微团贷及小微企业贷为团贷网自营资产端,业务包括房贷、车贷、消费金融三个领域;供应链为外接资产,合作机构为俊拓金融,业务为电商企业贷;分期宝为自营资产端,合作机构为鸿特普惠,业务为个信贷。


相较于5月份的团贷网,如今的团贷网在资产端上有两处变动。


1.小微企业贷标的项目逐渐减缩。

2.分期宝资产供应方变更


企业贷在资金规模上相较于个信贷,在项目金额上,资金规模较大,风险集中度高;在风控模型上,企业相较于个人而言,不可控性更高,项目逾期率高;在还款保障上,受经济基本面下行影响,企业盈利空间减缩,还款能力大幅度下降。


因此,在进入10月份以后,监管对于企业贷的态度愈发趋于严厉,开始逐步引导企业贷平台进行清退或重构资产端机构,团贷网在下半年以来,也开始逐步减少小微企业贷方面的标的项目,预计在明年初,也会逐步减少在供应链领域的放款金额。



分期宝资产提供方原为鸿特普惠,但12月12日,鸿特普惠的母公司,上市公司鸿特科技(300176)发布公告称,公司拟以1.29亿元将鸿特普惠、鸿特信息两家公司100%的股权,转让给东莞派生天秤信息科技有限公司。



东莞派生天秤由派生集团全资持有,至此分期宝资产在经历过一轮变幻后,再次回到了派生科技手中。


为什么要说再呢?


17年10月,分期宝资产因派生集团于万和集团的股权交割协议,从派生集团转移到了鸿特普惠,而如今时隔一年之后,鸿特科技再次将分期宝资产端卖回派生集团。


自此,除供应链外资产外,团贷网的资产端全部为自营资产端,未来,随着供应链资产的不断收缩,团贷网资产端架构中的自营资产占比将不断提高。



02

平台风险分析


远期交割


17年10月份,随着一笔股权交割协议的签署,团贷网的股东背景中,迎来了「万和集团」,由万和集团旗下所控制的两家上市公司鸿特科技、万和电气,在某种程度上为团贷网贴上了上市系的标签。


我们再次的找到当时团贷网及万和集团的股权交割协议来回顾一下:


1)派生集团和北京派生都是团贷网创始人唐军的控股企业。根据协议,万和集团将取得北京派生 100% 股权,作为交易对价,派生集团将持有万和集团 14.8% 的股权,成为万和集团重要股东。同时派生集团承诺将 “团贷网” 商标、平台授权给万和集团及其控股的公司永久免费使用。双方约定,此次合作采用远期交割方式,一年后再视具体情况进行交割。


2)鉴于万和集团是鸿特精密(300176.SZ)间接控股股东,而万和集团新加盟全资子公司——北京派生控股子公司包括东莞团贷网互联网科技服务有限公司等,与鸿特精密从事互联网金融业务的 3 家全资子公司具有同业竞争关系。各方已同时约定,对北京派生旗下所有互联网及互联网金融业务进行梳理和调整,承诺 3 个月内终止其与鸿特精密具有同业竞争的业务,同时进一步将北京派生旗下团贷网互联网金融平台(tuandai.com)及 “团贷网” 商标独占授权给鸿特精密及其子公司免费永久使用,支持鸿特精密的互联网金融业务做大做强。


我们先来看看第一条,双方约定,万和集团将取得北京派生100%的股权,而作为交易对价,派生集团将持有万和集团14.8%的股权。



先看股权架构,团贷网的运营主体为东莞团贷网互联网科技服务有限公司,由北京派生以99.74%的股份绝对控股,而广东万和集团,按照此次交易协议全资持有北京派生。


按照交易协议,派生集团应当相应的持有万和集团14.8%的股份,成为其重要股东之一,但在5月份对团贷网的测评中,派生集团并未持有万和集团股权,而在双方交易协议中有着这么一句话:


双方约定,此次合作采用远期交割方式,一年后再视具体情况进行交割。」


协议签订日期为17年10月30日,一年后的交割日期为18年10月30日,而截至目前,派生集团仍然未持有万和集团14.8%的股份。



一年后再视情况进行交割,虽然这句话的意思并没有直接表明最后交割日期为18年10月30日,但最有可能的交割期限已过,远期交割仍然没有达成,真正能达成股权架构的时间,也就更难为大众所知了。


交割协议的第二条,讲的是将团贷网的牌牌授予鸿特科技旗下的助贷机构使用,也就是我在前文中所说的,分期宝的资产端工作人员从派生集团转到鸿特科技旗下的鸿特普惠工作,然而今年12月12日,鸿特科技发布公告称将鸿特普惠及鸿特信息以1.29亿卖回给了派生集团。


接下来,我尝试对这些信息做几点分析。


A. 万和集团放弃入场普惠金融,远期交割将作废。


万和集团之所以愿意与派生集团达成交易,为的是借助团贷网来进场布局互金业务,同时助力旗下的鸿特科技在金融科技上更进一步的成长。


2017年10月,P2P市场的环境还是较为健康,且随着18年6月份的临近,当时的备案大限正在逐步靠近,从万和集团的角度来说,与派生集团达成合作协议是其在P2P合规备案前一次较为有利的进场机会,如果有朋友不太明白万和集团当初为什么要布局互金业务,可以参看鸿特科技2017年的财报。


2017 年,公司实现营业收入 29.37 亿元,同比增长 104.95%;实现净利润 4.91 亿元,同比增长 880.12%。 其中,金融科技服务板块 2017 年收入为 13.79 亿元,占营业收入比重的 46.97%。


净利润同比增长800%!


在这个数字面前,没有人会怀疑万和集团进场金融科技的决心,然而进入18年以来,整个行业的环境突变,尤其是下半年以来,行业交易规模出现了断崖式的下跌。


在这种情况之下,以助贷业务为主的鸿特普惠因为在多地开立分公司,需要面临着高额的人力与经营成本,因此万和集团决定放弃金融科技业务,将鸿特科技下的金融科技板块卖回给团贷网。


对此,鸿特科技宣称“鉴于国内互联网金融行业的形势变化及未来政策的不确定性”,将剥离互联网金融业务,“重点发展智能制造、环保制造等科技实业”。


所以,万和集团很有可能将放弃金融科技板块业务,鉴于远期交割尚未达成,万和也有可能作出放弃交割的可能。


B. 唐军退出团贷网


此非是危言耸听,因为从既定的客观现实角度来看,唐军确实是正在逐步剥离他在团贷网中的存在感。


有朋友看到这肯定会觉得我在胡说八道,监管已经出台规定了,冻结P2P平台的股份,唐军怎么可能能从团贷网中剥离?


对于这个问题我也很无奈啊,因为唐军,确实没有持有团贷网运营主体,哪怕0.001%的股权。


首先我们从股权架构来看:

团贷网的运营主体为东莞团贷网互联网科技服务有限公司,而这家公司又由北京派生以99.74%绝对控股,北京派生由万和集团全资持有。


万和集团和派生集团并未完成交易协议,所以唐军和万和集团从股权关系上看并没有任何一丝关联。



单单从股权架构方面而言,唐军及其旗下的派生集团,已经和北京派生以及团贷网没有丝毫瓜葛,而唯一令人感到安全感的是,唐军目前仍然是团贷网运营主体「东莞团贷网互联网科技服务有限公司」的法人,但是北京派生科技有限公司的法人已经更换为万和集团旗下的法人晋海曼了。



再从公司治理的角度上来看,唐军目前在团贷网中的职位描述为:派生集团董事长,小黄狗董事长,团贷网创始人。


看着这几个职衔,我们来看几个问答:


派生集团现在和团贷网的运营主体有股权关系吗?

 没有。


小黄狗品牌的所属公司小黄狗环保科技有限公司和团贷网运营主体有股权关系吗?

 没有。



团贷网联合创始人有0.01%的团贷网股份吗?

 没有。


所以,单从股权关系上来看,唐军对于团贷网已经没有丝毫的控制力可言了,从最近唐军将精力转向小黄狗这件事上可以看出,其在团贷网中的参与程度确实越来越低了。


而与之相对的张林,作为鸿特科技的董事长,万和集团旗下的上市公司,张林对团贷网是有着绝对话语权的,在联想到鸿特科技将助贷机构鸿特普惠、鸿特信息全部卖个派生集团,这里面似乎有某种事情正在酝酿着。


C. 岁月静好


一切都如大家所想的那般岁月静好。


唐军仅仅是将精力放在小黄狗上,并没有放弃对团贷网的掌控,鸿特精密放弃助贷机构只是因为相关业务的不确定性,以及团贷网资产端由线下逐步转为线上。


派生集团与万和集团间的股权交割协议并不会放弃,一切其实已经在暗中达成,派生集团持有14.8的万和集团股份,只是一些并未公布而已。


现世安稳,没有人在负重前行。



03

总结


以上,是针对团贷网近段时间变化的一些评论,有朋友可能会信其有,有朋友或许会不以为然。


作为一个内容创作者,打心底希望自己输出的内容能得到大家的认可,但作为一个合格的投资人,我一直以来所奉行的理念又忍不住的想要劝大家,请以审视的眼光看待你接收到的信息。


21世纪是信息大爆炸的时代,你可以轻易的接触到前人们所不能接触的信息,这些信息非常驳杂,有真有假,而作为一个合格的投资人,我们首先需要具备的素养,就是理性的看待任何信息,或者说是抛去信息所附带的权威性,仅从一个信息的角度来审视这个信息所包含的内容是否合理。


同样的,当你一直以来所信赖的平台出现一些消息时,你也应当理性的审视这些消息,它们是真的吗?它们是否合理?


我今天关于团贷网的复评,很多朋友或许会觉得匪夷所思,但我希望大家从以下几个角度来思考一下,我所说的一些情况是否属实?如果属实的话,团贷网为什么会出现这些情况?为什么单单就团贷网出现了名义控制人没有持有公司运营主体哪怕0.01%的股份?


团贷网从成立,到如今的百亿平台,我知道大家对于它的印象是非常好的,但针对于文中所述的一些既定事实,还是希望大家能抱着审视的态度分析一下,或者去寻求官方的回应。


最后,用曾经看过的一则秩闻结束今天的文章。


丘吉尔曾嘲笑凯恩斯。他说:“如果有三个经济学家,就会有四种不同的看法,其中有两种都是凯恩斯爵士的,因为他随时改变自己的看法。”


凯恩斯回答:“是的,当形势变化了之后,我的观点会改变。那么,您呢,先生?”


那么,您呢?


评论
  • 等于没说
    小桥流水 2019-03-21
  • 把所有的平台都黑倒了,你这以后到哪挣钱呢?嘴下留点口德,也就是为子孙指点德,明白吗?
    闲敲棋子 2019-01-19
  • 雷潮之中,一连串公告,我的理解是各方甩包袱。团贷出借人今年年是没法过了!
    回忆 2019-01-18
  • 宜贷网想收割出借人,真是行业的败类!!!望监管早日介入
    壁虎?鳄鱼! 2019-01-17
  • 团贷网现在回卖给派生集团了,而唐军是派生集团的法人,占股68.08%,你说唐军和团贷没股权关系了?!不懂别瞎BB
    茶博士 2019-01-15
  • 又看到你这王八黑子,大家不信去看一看查一查,他这些年把头部平台都快黑了个遍,也没一个雷的。它没黑的反而一个又一个的雷。缺死德的黑孑,扰乱视听。唐军持有派生68%股权,派生又持有团贷99%股权,这是什么关系还用说吗?他就靠这个敲平台竹杠捡黑钱活着,王八蛋!积点德吧,否则不得好死!
    难忘初心 2019-01-15
  • 在网贷已经投资三年多了,从一开始投1000元,到现在的一百万(所有现金积蓄),我坚信我的投资方式,我以前没被雷过,现在也不会雷。通过认真学习和考查,我有以下二点经验,一是相信网贷之家和网贷天眼评级,不买排名50名以下平台,二是不买年利过16%的(新手标除外)。目前在这个范围里性价比最高的平台就是团贷网和ppmoney网贷,我现在把手里95%的资金都放在他们里面。我坚信我的选择不会错!
    隨緣 2019-01-12
  • 北京派生科技和派生集团一点关系都没有啊,也就是真的和唐军没关系了,金蝉脱壳了
    Ang[太阳] 2019-01-12
  • 现在没有团贷了,但我还很关注,看看上一篇复利笔记的文章吧,人家比较真实,这个笔者我一直认为是个黑笔,吃人血馒头的,靠黑平台吃饭的,一点都不客观,去年好几个平台都有她在驴唇不对马嘴的写,估计回头找平台要钱吧,这种钱好挣不好花
    拥抱吉祥 2019-01-02
  • 有水平,你在点评一下麻袋财富
    虎子 2019-01-01
  • 唐军持有派生68%的股权,派生持有团贷99%的股权,这说明了什么?垃圾文章,浪费了无数人的时间。
    William 2018-12-31
  • 作者说的是实话,人家只是分析,怎么看待是自己的问题。我也投了不少,也想不明白,唐军经营团贷这么多年,既是创始人又是法人代表,但为啥唐总没有持有那怕1%的股权?实在想不明白。那怕团贷挣了几百个亿,按照股权比例,跟唐军一毛关系也没有
    山林野猪 2018-12-21
  • 有一定道理。
    珠珠晓晓 2018-12-20
  • 作者搞清楚唐军当法人应该承担的责任再来点评吧,别人要甩锅还会当这个团贷网的法人?
    2018-12-20
  • 傻屄黑子
    东君King 2018-12-20
  • 你真的是人品有问题,本来雷潮之下人人恐慌,大家需要正能量的信息,难道诸如众多债转慢点台子比如点融,和信贷等倒下去,其他平台就会安好吗?现在又来说团贷,感觉你比唐军本人都了解。劝你在雷潮之下积点口德吧,金融都是连锁反应,只有大行业好所有人才能共赢。我不说你是黑子,但是你人品绝对有问题,人在做天在看,记住了。
    郭军 2018-12-20
  • 黑子一个!不安好心!
    白果炒粉 2018-12-19
  • 看了你公众号的测评,陆金所拍拍贷小赢全喷了遍……在你的公众号下几乎没有匹凸匹是安全的。敢问那你为何还要关注匹凸匹?滚回银行理财可好?
    Katy?? 2018-12-19
  • 哈哈哈哈哈
    张艳岷 2018-12-19
  • 资本运作的太溜了也不好
    纲举目张 2018-12-19
  • 团贷应该挺稳的
    天地壹号 2018-12-19
  • 团贷应该还是可以的,质疑它也可以,继续深入了解一下
    a58675080 2018-12-19
  • 这平台能不能投?
    paoni 2018-12-19
  • 唐军这个人太年轻了,我感觉有点不靠谱
    我喜欢波霸 2018-12-19
  • 团贷网我怎么总感觉会出问题,是不是我多虑了
    庄生 2018-12-19
  • 背地里的小动作得防着些!没有任何人对你的钱负责,除了你自己。。。这唐军没有任何团贷网的股权这一伏笔早就埋好了????的确如文章作者所说,其它头部一线二线平台还没有出现自己手里一点儿股权都没有的情况。。。
    吉金阁 2018-12-19

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