聊一聊宜人贷的财报和郭树清的125原则
微信公众号-金道人识财 2018-11-14 宜人贷


 

宜人贷发布了2018年Q3季度财报。

 

数据显示,公司三季度总营收11.2亿元,同比降低26%,环比降低36%。

 

净利润1.516亿元人民币,同比降低50%,环比降低35%。

 

今年三季度促成借款总额65.46亿元,同比减少46%,环比减少79%。

 

利润空间为2.32%。

 

相较于上季度,宜人贷的坏账率再度上升。截至2018年9月30 日,公司2015年贷款的累计M3 +净坏帐率为10.3%,2016年为10.1%,2017年为9.6%,而二季度报告期内,这三项数据分别为10.1%、8.7%、6.0%。


另外,数据显示,宜人贷在本财季内的逾期率也不降反升,15-29天、30-59天、60-89天借款的逾期率分别为1.1%、1.8%和1.5%,逾期超过30天的借款逾期率为3.3%,较上一季度的2.5%有明显上升。

 

如何看待这一数据?

 

观点不变:从披露的数据来看,宜人贷仍是1家赚钱的公司,这点就超过了99%的平台。

 

而且宜人贷的风控能力相对出色,M3 +净坏帐率虽有所上升,但维持在10%左右不变。


三季度的雷潮确实对行业有影响,但对优质平台影响相对有限。只是优质平台真的不多。

 

但放款规模的大幅减少和逾期坏账率上升反映了平台普遍存在的2点问题:

 

1.受行业流动性危机影响较大;

 

2.国内经济下行,借款人还款能力和还款意愿均有所降低。

 


02

 

最近金融圈被郭树清的“125原则”刷屏,银行股先尿为敬,市值当日蒸发2000亿。

 

具体缘由是:11月8日,银保监会主席郭树清表示,对民营企业的贷款要实现“125”的目标,在新增的公司类贷款中,大型银行对民营企业的贷款不低于1/3,中小型银行不低于2/3,争取3年以后,银行业对民营企业的贷款占新增公司类贷款的比例不低于50%。

 

有大V理解为唱空。最近很多人也觉得这些转向、吹风、表态、政策很可怕。

 

可能大家现在感受还不够深,等到Q4和明年Q1的经济数据出来了,你们就能理解这里政策为什么要大开大合了。

 

引用一位非常喜欢的博主“月风投资笔记”的分析:

 

其实当年很多人也觉得美国的几轮QE很可怕,从第一轮QE结束开始,大家对于经济虚胖和政策退出会导致的股市回调,争论不休,抱有严重的恐惧和担忧。

 

结果是美国经济在去年开始进入了繁荣甚至过热期,导致加息周期的到来。

 

在仔细研究过一个巨大经济体的各个细节后,你会发现,最恐怖的并不是它的虚胖或者营养不良,而是这个经济体的血液停止循环、心脏停止跳动。

 

毕竟有我们的好哥们——俄罗斯,已经用自己当年“休克疗法”的血泪体验,帮我们演示了一次错误答案是怎么做出来的。

 

当过去的“去杠杆”政策,对这个经济体的自我循环和生存发展能力形成一定打击后,问题不再是疼不疼、怎么后续治疗的问题了,而是优先保证它的正常运转和自我循环能力。

 

——这里如果处理不好,轻则“滞胀”,重则有可能重蹈日本“失去十年”的覆辙。

 

类似于钢厂的高炉熄火后再点火需要动辄数个月的周期,经济的再点火和再启动,甚至需要数年乃至数十年的时间跨度,日本甚至在长达20年的周期里,点火多次失败。

 

所以我认为这里的政策方向是正确的、力度是合适的,效果需要后续的检验然后再做微调。

 

这里还是不作为,才会酿成无可挽回的结果,甚至被历史记录在案。

 

 

03

 

基于对经济未来形势保持谨慎的态度,所以道人在对目前的P2P也保持谨慎态度。

 

从行业资金净流出和上篇文章的留言来看,大部分人在用脚投票降低仓位或撤离P2P。

 

而这其实也符合股票交易中的概念“左侧交易”与“右侧交易”。

 

在市场下跌末期,以市场底部为界,凡在“底部”左侧就低吸者做多,属左侧交易,而在见底回升后的追涨,属右侧交易。

 

所谓左侧交易,也叫逆向交易,在实践的过程中发现,中国大多数股民都是采取右侧交易法则。


就是当他们看到股价创出新高时才明白行情开始了,才开始去追股票,但是往往追到阶段高点,尤其是在面对短期波动的时候,这是股市中为什么只有少数人赚钱的根本原因。

 

在P2P中,凡是在6月前追加杠杆和投资的属右侧交易,而在6月份后行业出现流动性危机后的低吸做多,属左侧交易。

 

坦白说,道人属右侧交易,一直自诩“价值投机者”,跟风赚钱。

 

左侧交易不是不好,只是对投资人的要求非常高,不适合绝大多数非专业的投资人。

 

对于非专业的投资人,左侧交易中平台无价值支撑的风险大于踏空的风险,道人也不建议投资人随意加仓。看了些留言,加仓乃至全仓的操作在道人看来实在太危险。

 

右侧交易可能只能赚到小钱,但如果没有价值支撑,可能也会大亏。

 

所以能持续战胜市场的法则应该是“中长期趋势必须坚持左侧交易而短期趋势必须坚持右侧交易”。

 

 

04

 

目前P2P能写的内容并不多。

 

大家关注的焦点还是维权、平台债权无法退出、哪些平台能不能投等核心问题,其实之前的文章也都写过。

 

双11成交量又创新高,最近某洋在自媒体也在大力推广。

 

关于该平台,简单总结下:老板有钱,但现金贷存在政策风险。

 

投资始终权衡的是收益与风险是否匹配,无所谓绝对的安全。


只要收益够吸引人,总会有人上车。

 

真的把安全放在第一位的话,陆金所的大哥地位无可撼动。


老是问某某平台安不安全的投资人有必要多学习,专业的问题就不该这么问。

 

缺钱仍是大多数平台的现状,业务风险和经营风险无法评估。

 

P2P面临四大风险:道德风险、业务风险、经营风险和政策风险。

 

即使杜绝了道德风险和政策风险,但平台同时也是1家小企业,业务风险和经营风险无法根绝。

 

选择投资某平台之前,如果平台全部为真标,去刚兑是未来趋势,先问问自己:

 

你真的做好了有限损失的心理准备了吗?能承受多大比例的损失?

评论
  • 坏账率都写错了!是10.3,9.6,8.5好不好!对比10.1,8.7,6.0!!!!!是有上升,没你写的那么多!!!
    感恩的心 2018-11-15
  • 宜人贷的安全性是不是和陆金服差不多
    promise哟 2018-11-14
  • 宜人贷现在很安全吧
    与狼共枕1 2018-11-14
  • 宜人贷影响大吗?感觉宜人贷和宜信惠民加起来借贷余额一千个亿万一挤兑的话肯定顶不住
    大师的徒弟 2018-11-14

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