测评:爱钱进|我是虚胖还是真壮?
微信公众号-森哥识财 2018-06-05 爱钱进


先说个动态,6月5日,中国金融科技整体解决方案服务商品钛(PINTEC)今日宣布完成总计1.03亿美元的系列融资,投资方包括新浪(NASDAQ:SINA)、曼图资本(Mandra Capital)、STI Financial Group、顺为资本、熙金资本等。本次系列融资分别由曼图资本和新浪领投。

这个品钛你可能不熟悉,但积木盒子你一定听过吧……也许你还投资过,新品钛集团和积木拼图是由原品钛集团分拆的两家兄弟公司,积木盒子在积木拼图的板块里,说来说去其实都是一家的,只是定位有差别,这次是新浪领投的,有点厉害了!

好了,今天测评的主角不是积木,是爱钱进,在港交所已经提交了上市计划,2017年营收达42亿元,调整后净利润为11.9亿元,这么大的利好,对于资金流的影响是否是正向的呢?一起来看下

基本情况:

平台:爱钱进

运营主体:爱钱进(北京)信息科技有限公司

办公地址:北京市东城区南竹杆胡同2号1幢14层51722

公众服务号:iqianjinguanfang

客服电话:400-812-8808

法人代表:董琪

累计出借人:175.2万人

累计借款人:99.8万人

借贷余额:356亿元

累计代偿金额:21.6亿元

成交额:1267.2亿元


测评:森哥(微信公众号:森哥解说P2P)

测评时间:2018年6月5日


爱钱进原本是默默无名的,人群中绝不会多看他一眼,而且刚开始森哥是爱钱帮,爱投资,爱钱进,傻傻分不清楚……都这么有爱么,但在这个神奇的互金圈,有人负面不断,大标频出,有人脱胎换骨,成功上位。


回头看各大评级榜单,爱钱进像打了鸡血,一路高歌猛进,势如破竹般冲上前十,而那两个小爱,名次起起伏伏,有时干脆就被挤出前100。根据招股书披露的信息,爱钱进融资过两轮,A轮融资方是高榕资本,B轮融资方是农银国际、国泰君安等多家机构


爱钱进主要的借款人来自其资产端钱站和凡普信,借款额度最高20万元,钱站的借款人群和现金贷人群有部分重叠,最长借款期限是36个月,分别是面向本科及以上学历上班族的慧薪贷,面向公务员、事业单位和世界五百强正式员工的才薪贷以及面向已购买寿险的上班族的保薪贷。


基本情况了解了,我们看下近一个月的资金流,借款人,投资人状态,多角度测评后,看看是否值得投资


(1)近一月资金流


30天里,有23天资金流是正向的,这样的资金流状态,不用我多说了吧……好的不要不要的

5月3日待收余额是344.7亿元,6月4日待收余额是356.9亿元,一个月的时间增加了12.2亿元的待收,什么概念?就是新增了12.2亿元的借款金额,只有新增借款才能有源源不断的利润产生。停止不前,逆流倒退,等于死亡……


森哥点评:爱钱进的体量非常大,总成交额上千亿元,目前整个网贷行业上千亿的也没几个,待收达356亿,待收仅低于陆金所和人人贷,几乎和人人贷持平,虽说待收多了,利润大,但待收越大也意味着不确定性更大,逾期风险更难以控制。


解释

(1)资金净流入:表示当天待收金额减去前一天待收金额

用人话讲,一个正常运营的平台,每天都会有到期需兑付的借款,借款人还款到投资人。

同时又会产生新增的借款需求,投资人再把钱借给有需求的人,这样一进一退,就会产生资金净流入的状态变化。


(2)当资金净流入为正向时,表示平台新增了借款人并且投资人满足了借款需求。总体上新增借款需求金额大于到期借款金额(需兑付金额)


(3)当资金净流入为负向时,表明平台要么是没有新增借款人,要么是新增了借款但无人投资,这是不健康状态。

总体上新增借款需求或新增投资金额小于到期借款金额(需兑付金额)


(2)投资人状态

(注意左右纵轴的数值不同)

爱钱进的投资人多的有点令人瞠目结舌……最近一周的新增投资人数是46292人,有32.1万的老投资人有过复投行为

新投资人日均值是6041人,老投资人的日均值是45714人

从人数上看老投资人的状态很好,复投情况很乐观,但森哥打击一下,看下图

最近一周新投资人的投资总额是12.9亿元

最近一周老投资人的投资总额是10.2亿元


也瞠目结舌了……6000新投资人投了12.9亿元,人均投资额是21.5万元

而45714名老投资人的人均投资额是2.23万元


新投资人好有钱啊……有一种可能是小号投的,熟悉规则的都懂,邀请自己家人投有返现,增加了收益率。但这是森哥的猜测……关键这样的倒挂现象确实太奇葩,倒挂的还那么悬殊……而且从图中看,这种情况不是才出现的,一直都有(注意左右纵轴的数值不同)


解释

(1)老投资人粘度越高越好,节约获客成本,最好呈现上升走势或平稳走势

(2)新投资人的曲线图最好呈现平稳上升,合理控制获客成本,细水长流。



(3)借款人状态


从之家抓取的数据看,5月的借款人是68.85万人,再来看一张图

由图可知,近90日的标的中,有99.25%的标的是债权转让标,老司机应该能理解为何这么多的转让标,我再解释下,由于目前网贷平台多数存在期限错配的现象,比如借款人借了一笔36个月的借款,但投资人只投了12个月的产品,12个月后这笔债权会进行转让,转让到下一个投资人手中,这就是债权转让标


那近一个月新开发的借款人是多少呢?其实我们可以通过这个方法来算,通过资金流我们知道爱钱进近一个月新增了12.2亿元的待收余额,这个就是新增的借款金额,从抓取的数据看爱钱进的人均借款金额是0.88到1.4万元波动,这样预估借款人数就是在13.8万人到8.7万人这个区间。


恰好爱钱进官网披露了借款人的状态

可见5月份新增了8.35万人的借款人,符合森哥预估的借款人数区间范围

这样以后我们再计算新增的借款人数,就可以采用多方验证的方式进行了


解释

20万内借款人占比越高说明平台借款人状态越好

20万到100万这个区间多为企业借款占比

100万以上占比越少越好,不合规



森哥点评:爱钱进日开发借款人均值是2783人,借款人开发状态很好。借款相对小额,有部分现金贷借款。爱钱进是真壮!不是虚胖!


从近一个月的数据状态看,爱钱进的发展很好,较稳定,已启动上市计划


森哥投资建议:中仓平台,待收较大,12个月风险较低。

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