有利网深度测评:明星创始团队,核心股东因路线问题另立门户(SD180747)
微信公众号-投友帮 2018-07-02 有利网


01

三位创始股东均有强大背景,一线风投点赞



有利网是北京平台,2012年5月31日上线,风投系,是中国互金协会首批会员单位。


这是一个有故事的平台。


明星创始人刘雁南出走创办美利金融,直言不看好有利网的资产端模式


有利网早期股东共4名,分别是刘雁南(创始股东)、吴逸然、任用(创始股东)、周治臣(创始股东)。


2015年9月21日,刘雁南、周治臣退股出走平台股东成员未发有变化,一直是吴逸然和任用。


第三方平台标记有利网风投系,缘起何处呢?


原来,有利网曾先后获得鼎晟天平投资(天使轮:数百万人民币)、软银中国(A轮:1000万美元)、晨兴资本(B轮:5000万美元)、高瓴资本(C轮:4600万美元)的投资。


但无一例外地,这些风投机构没有出现在工商管理部门的股东列表里,或许是签了代持协议。


有利网获得一线风投青睐,与创始股东的背景密不可分。


创始人任用的父亲是江苏先声药业董事会主席任晋生,先声药业2007年登陆纽交所。


吴逸然是北京大学本硕,先后获得元培学院哲学学士、光华管理学院金融学硕士。


投友帮认为,平台背景无法直接核实,但平台作假的可能也低,平台背景模糊。创始人教育履历优秀


管理团队有利网披露很少,仅有吴逸然、任用两人,吴实际负责平台的日常运营,任用为监事。


公司组织架构如下,部门较完善,负责资产端的部门不详。

 

有利网员工规模庞大,仅技术团队就有231人,有利网存在线上风控(FICO信用分),所以对技术人员需求比较大。


全员超过77.3%拥有本科及以上学历,北京高等院校密布,公司整体学历有优势。

 

从股东及从业人员素质角度来看,有利网实力强劲,只是资产端情况不明。


02

业务上走过弯路,刘雁南因业务路线问题另立门户



有利网业务存在诸多变化。


2014年刘雁南还没有离开有利网,他曾向媒体介绍,有利网是金融O2O模式.


即小贷公司提供项目,有利网在线上完成融资过程,当时全国共8000余家小贷公司,有利网选取其中23家,有利网的渠道模式一度成为众多P2P效仿的对象。


彼时的有利网采取渠道模式,幸亏在2014年底,有利网用C轮资金升级了自己的资产端模式,否则将直接触及监管红线。


2017年,监管部门不允许线下项目转到线上,明文禁止P2P平台和小贷公司合作。


升级手法则是改渠道为直营,对优质小贷公司、担保公司进行收购、控股、参股,可以看做是不纯粹的直营模式。


有利网利用C轮资金培育的比较大的资产端包括利信普惠快信


这种模式弊端在哪里呢?平台对资产端控制力偏弱


因为平台虽然参股甚至控股,却并非资产端公司的一手创立者,员工忠诚度较低。


于是在2016年初,有利网资产端出现人事巨变,具体来说就是利信和普惠快信爆发大规模离职现象,涉及上百个网点的2000多员工。

这两家公司为有利网提供了超过8成的资产。


有利网虽然否认这一事件,但网易财经多方核实后发现,人事巨变传言并非空穴来风。


有利网资产端虽经历了人事巨变,但当前模式并没有发生太大变化,非纯粹的直营渠道与其他渠道的混合,平台合作机构仍有小贷公司。

 


线上产品有四种,无忧宝、定存宝、月息通、债权标。

其中无忧宝和定存宝类似,属于自动投标+自动债转工具,区别在于期限和利率。


无忧宝利率5.53%,锁定期7天,相当于活期。


定存宝锁定期为1个月及以上,利率6%起跳,最高10.5%。


月息通则是传统意义上的散标,一个项目仅对应一个借款人,期限为24或36个月,回报率分别为10.5%和11%。债转标无需赘言,就是借款人之间的债权转让。


投友帮所查了其中一个标,36期月息通产品,借款金额9万元,利率11%,等额本息还款,担保公司提供连带保证担保。


借款人张先生,30岁,甘肃兰州人,已婚,机关事业单位基层服务岗位职员,月收入5000-8000,无车无房。


借款用途比较奇怪,写的是“贷款”,究竟是转贷给别人还是偿还自己的其他贷款?


根据个人资产及征信信息来看,张先生借款应该是为了偿还信用卡欠款。

 

负债披露尺度较大。


除信用卡负债外,还有其他负债,且有逾期金额2789.00元,即便是这样的资质,借款人仍可以拿到A级信用等级,担保信息方面满分,该借款项目各项信息无冲突之处。


投友帮认为,有利网标的真实性有保证,只不过资产端信息透明度较差。


合作渠道虽有小贷公司,但违规风险并不大,因为在资产充足的情况下。


有利网没有必要承接线下债权,可能性比较大的是,这些小贷公司专门为有利网寻找借款人,项目一开始就是线上的,没有“转到线上”这一过程。


03

待收稳增长,可限制规模的禁令怎么办?






1月25日,待收本金172亿元,待收人数35万人;

6月25日,待收本金199亿元,增长15.46%,

待收人数37.5万人,增长6.26%。


资金流茁壮,尤其是在3-6月,整个市场的投资环境非常恶劣,市场萎缩的情况下有利网仍能冲击200亿元待收,反映平台强大的市场号召力。


但这也存在一个问题。


有利网是北京平台,北京监管部门6月份发布公告,要求各网贷平台遵守承诺,保证业务规模不增长,有利网存在一定的政策风险。

 

1月25日-6月25日有利网资金净流入,显然流入远大于流出,平台有业务就有利润,兑付风险非常小.


只要监管部门不干预,有利网可以维持长期经营。


投友帮认为,有利网数据健康,短期内出现风险的可能性不大。


04

透明度较高,代偿金额2.5亿元



有利网信披状况不错。


平台治理信息:

工商、股权、人也人员年龄及学历分布、存管银行等信息有详细披露,

但在资产端及管理团队方面不够公开透明。


资产端为业务合作方提供,客服声称投标后才可以看到相关项目的业务合作方,这显然与互金协会信披指引的要求不一致。


另外,公司没有对管理团队做详实的介绍,如风控负责人、技术负责人等。


运营数据:

该板块信息披露情况良好,瑕疵在逾期信息披露上。

根据有利网披露的数据,其逾期项目、逾期金额、逾期率均为零,但代偿笔数有公布,代偿金额2.5亿元,代偿笔数20369笔。


我们认为可信度较高。


项目信息:

前文已对项目信息做了分析,有利网没有发假标的空间,项目信息披露情况比较好,真实度也比较高,尤其是披露了借款人负债情况,是网贷平台中较少看见的。


05

合规方面有瑕疵,但无关大局



超额标:有利网借款项目额度很小,无超额标。


资产端业务:资产端对接方以自营渠道为主,有少量的合作渠道,有一定的政策风险。


银行存管:2017年8月18日全量业务上线华夏银行资金存管系统。


电子签章:上线法大大电子签章和数据保全服务。


三级等保:2017年4月8日获得北京市公安局海淀分局颁发的三级等保备案证明。


财务审计报告:已公布年度财务审计报告,含资产负债表、利润表、现金流量表。


专项审计报告:已公布会计事务所重点环节审计报告。


法律意见书:已公布律所合规审查报告。


投友帮认为,除资产端有一定政策风险外外,有利网具备全部合规要件。


06

不考虑曾策风险,有利网几乎没有短板



有利网网贷行业优质平台,市场风险较小,最大的风险来自监管部门.


线上待收飞涨,不知道平台该怎么面对北京监管部门的禁令.


线下存在小贷公司开的业务,这一点是合规隐患,未必一定违规,因为外界很难得知小贷公司介绍的借款人是就债权转线上还是新增借款人。


投友帮认为,如果不考虑政策风险,有利网是几乎没有短板,无论是业务增长还是风险控制团队,都表现良好,没有难以解决的顽疾。

评论
  • 谁花钱多谁就评估高这还用说
    麽麽哒 2018-07-28
  • 没有公司本身的风险,只有借款人带给你的风险。比人人贷、宜人贷合规,它们都有代售基金的业务,明令禁止的。
    shekuijian 2018-07-03
  • 年底活动时候上不低。 年华13多
    速发贷 2018-07-03
  • 有C轮4600万美元,信用贷款业务为主,标的小额分散,系统性风险低。 之家 贷罗盘排名很强 。挺安全
    Seven_snow 2018-07-03
  • 这个平台大平台 稳得不行 就是利息低 提现慢。。。
    uee72 2018-07-03

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