麻袋财富:借款合同中的哪些门门道道,你玩透了吗?
微信公众号-罗伊的网贷手册 2018-06-28 麻袋财富

今天测评的台子,麻袋财富是应读者要求做的一个测评。

近几天也有蛮多读者朋友向我咨询某某家平台如何,在回答他们的时候,我发现一个问题,很多读者对P2P行业的合规性是没有什么概率的,可能被某家自媒体一宣传或者听了某个友人的话,就上了车。

在回答后台留言的时候,我注意到蛮多的平台,都是没有合规备案意识,换句话说,就是小而黑的骗子平台,那么如何快速甄别这些平台呢?

首先我们进一家平台,第一步就找信披专栏,如果一家平台没有信披专栏,听我一句劝,转身离开,不然你会有话说不出来的。

然后,看有无银行存管、三级等保,这个两个是监管备案的硬性指标,原定的监管备案时间为30号,虽然如今已经延期,但有意识想要取得合规备案的平台,早早的就完成了这两个指标,到现在还未达成的,显示是没什么备案意识的平台,备案延期唯一的坏处,就是延长了垃圾平台的生命线。

这几点已经能绝大程度上的规避垃圾平台了,如果你在这些都有的基础上,还看不太懂平台的话,可以到后台来问我,我会在看到的第一时间给你参考意见。

我是罗伊,一个从资产端运作角度测评的评测人

今天,我们一起来看看百亿体量的麻袋财富


01

资产端分析

麻袋财富的资产端主要布局在个人信贷及消费金融领域,资产端来源于中腾信以及小花两家公司,这其中小花又是中腾信出资设立的,所以麻袋理财的整个资产端来源大抵可以归于中腾信身上。

麻袋理财的平台运营主体为上海凯岸信息科技有限公司,这么一看似乎跟他的资产端供应方中腾信扯不上什么关系,这其中就要引入第三方中信产业基金了。

作为麻袋理财的大股东中信产业基金(间接持股超过50%),同时也是中腾信的大股东,所以实际上这两者是中信产业基金分别布局的资金端与资产端。

麻袋理财的底层资产为腾信宝与小钱袋,前者由中腾信提供,后者由小钱袋提供。

两种底层资产都是个人信贷,小钱袋中可能还包含一些消费金融,但这种标的最大的区别,可能就在于借款者的年龄了。

腾信宝的借款标的是面向中年层面的信用贷,金额相对较大,麻袋理财在腾信宝的借款人信息披露和信用审查方面工作做的相对充分。

而小钱袋的借款人面向的是年轻人,产品也包含着消费金融及个人信贷,金额相对较小,而麻袋理财在小钱袋的借款人信息披露和信用审查方面的工作做的显然是没有腾信宝严谨的。

(腾信宝借款人信息)

(小钱袋借款人信息)


02

资产端风险分析

01|明确不担风险

在还款来源方面,仅有借款人的还款作为唯一还款来源,并没有看到其他还款来源保障,且通过查询借款协议,麻袋理财与资产端提供方都在协议中明确声明不承担违约责任,仅承担逾期违约后的贷后催收工作。

意思是投资人在其中,需要自担可能面临的本金亏损风险。

既然要自担风险,那我们就要关注一下麻袋理财的逾期率了。

首先我们要从逾期跟代偿两方面看起,在风险备付金被监管限制以前,大多数平台都是选择从项目中抽出一部分金额放入风险备付金账户来对逾期项目进行本息代偿。

后来这种模式被监管砍掉后,有的平台选择由保险公司担保,有的选择接入第三方担保公司担保,还有的选择由用户自担风险。

麻袋理财显示是后者,再来看看其历史逾期率,总计历史逾期金额为65312万元,累计出借金额为279亿元,历史逾期率在2%左右,是相较于信贷领域来说,比较低的一个逾期率。

那么麻袋是如何将逾期率控制在一个如此低的范围呢?这里要着重的说一下他的资产端中腾信。

他的资产端来源中腾信,曾多次发行ABS,即资产证券化:

在2015年11月,中腾信完成首单“微贷信托受益权资产支持专项计划”的挂牌,募资规模5.2亿元,涉及的信托公司为中国对外经济贸易信托有限公司;

2016年10月,中腾信在深交所发行了ABS,募资2.9亿元;

12月份,又在京东ABS云平台发行了5.9亿元ABS;

2017年7月,中腾信完成了4.5亿元消费金融ABS,原始权益人为中航信托。

而ABS的门槛有多高?仅有平安银行、中银金融、捷信金融等持牌金融机构和阿里、京东、百度、小米、分期乐、宜人贷、读秒等互联网巨头才有资格发行。

其资产端本身的资产、风控够优质,并且麻袋理财在进行二次风控的基础上,才有了这样一个逾期率。


03

平台背景

麻袋财富上线于2014年,平台运营主体为上海凯岸信息科技有限公司,平台实际控制方为中信产业基金。

从平台公示的数据来看,麻袋财富累计出借总额为279亿,代还余额为178亿元,以这个体量来说,以及挤进了行业第一梯队。

再来看看平台的股权架构:

其中西藏山南、北京中信、中信夹层的实际控制人为中信产业基金,中信通过这三家企业间接以超过50%的股比实际控制麻袋理财。

中信产业基金成立于2008年6月,是国内TOP10的私募股权投资机构,管理基金规模近1000亿元,截至2016年底,已累计投资超过100家企业,其中30 多家已成功上市,战略投资的企业有滴滴出行、饿了么等独角兽企业。

而值得注意的是,在2015年底,麻袋理财与中腾信宣布获得共同获得由中信产业基金、中航信托、华联股份(000882)共同增资的4.2亿元,其中,麻袋理财获得增资1亿元。

总的来说,麻袋理财的后台算是蛮强力的的,有风投、有信托还有上市企业,整体来说综合实力可以说是非常强了。


04

总结

来总结一下,平台整体的合规性蛮高的,三级等保、银行存管都有,信息披露做的也比较充分,逾期率也控制在业内一个较低的水准。

但我还是那个态度,在国内做P2P,没有第三方担保还款来源,想单纯的做一个信息中介平台,有一点魔幻现实,相较于其他有第三方代偿,违约率4%的平台,投资者本金不会受损,而麻袋理财违约率2%,一旦平台选择不垫付,在无第三方担保代偿的情况下,投资者们要面临着本金亏损。

虽然就目前来看,麻袋会对逾期项目进行垫付,但这里面其实有个风险点,即在法律层面上,平台没有义务与职责去对逾期项目做垫付,在麻袋的借款协议上,没有对平台的还款责任作出合同约束,麻袋理财在合同中的免责声明,可以让它在面临大面积逾期违约时,选择不垫付,由投资人自担资产损失。

如何解决这部分问题,建立起一个清晰、可靠的还款保障体系,让投资者更放心的投资,是麻袋理财需要迫切重视的一个问题。

评论
  • T+1起息,退出需要1天,提现到账需要1天,新手7天,12%利率,实际占用资金10天,优惠券投新手无任何用,收益低,提现慢,套路深
    小小胖 2018-06-29
  • 产品主要有腾信宝、月息通、优定存等,很靠谱的一个平台到期回款也快
    我爱冰淇淋 2018-06-29
  • 麻袋的合规性还是挺不错的,重仓过的平台之一利息也还可以
    云中龙 2018-06-29
  • 以前叫麻袋理财, 现在改名了叫麻袋财富
    yuchangyan 2018-06-29

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