陆金所:近半年来逾期率攀升!平均每个月坏账1个亿!
微信公众号-罗伊的网贷手册 2018-05-06 陆金服


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资产端分析

陆金服,上线于2014年,运营主体为上海陆金所互联网金融信息服务有公司,由上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司全资控股。

陆金服的资产端来自于平安集团旗下的平安普惠,主要业务以个人信贷、房贷、车贷、寿险贷为主。

整个资产端业务看来,都是较为优质的,个人信贷对于借款人的月收入有较为硬性的要求,充分的保证了还款来源,而车贷、房贷等业务均能提供质押、抵押,充分保证还款来源。

不过值得注意的是,由于整个平台业务大部分以个人信贷为主,而个人信贷有一个特点,就是还款周期长,在陆金服上,绝大部分标的的时间都较长,分为12-36个月不等。

资金端为陆金服,资产端为平安普惠,两个业务核心很清晰、透明,下面我们来看看它是如何运作的:

1、借款人于平安普惠登记借款需求

2、平安普惠对借款人做信审尽调

3、信审通过后在陆金服发布借款标的

4、投资人投资标的

5、陆金服将资金划入借款人名下

6、借款人在平安普惠还款

7、陆金服汇款至投资人

可以看到,在整个运作模式中,信审尽调是整个流程运作的一个至关点。

陆金所的整个风控流程相对来说还是四平八稳,并没有什么明显的缺陷。

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资产端风险评估

正所谓背靠大树好乘凉,而陆金服,上线于2014年,靠着背后的大树平安集团,一路成长至P2P行业的老大哥,那么行业的老大哥陆金服,就真的安全吗?

第一重| 公司背景

前面说了,陆金服是由上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司全资控股,我们看看股权图:

中国平安,市值11097.93亿元,全球市值最高的保险公司。

但在这里,有一点需要注意,陆金服的母公司是陆金所,其与中国平安保险集团并无实际法律上的关系,陆金服仅仅只是在业务开展中用平安品牌信用背书。

第二重| 资产端保障

01/ 中国平安旗下担保公司担保

在陆金服的投资产品慧盈-安e中,该部分标的是由中国平安旗下的平安融资担保(天津)有限公司或平安普惠融资担保有限公司担保的,当项目违约时,担保公司将对尚未偿付的本息全额偿付。

其中,平安融资担保(天津)有限公司注册资本12.5亿元

平安普惠融资担保有限公司注册资本5.53亿美元

这两个公司的母公司,并不是直接由中国平安直接控股掌握,而是经过多级控股,两者实际上并无法律关系;

一旦发生系统性金融风险的时候,担保公司宣布破产,投资者在安E中的资金将全部打水漂。

02/中国平安财产保险公司承保

陆金服的投资产品慧盈-安e+以及优选安心e,都是由中国平安财产保险公司承保的,由借款人在平安购买个人借款保证保险,当借款人发生违约时,平安财产保险将偿付投资人应付的本金和利息。

而根据平安财产保险官网披露的2018年一季度报告显示,其偿付能力溢额为349.63亿元,足够保障投资人资产不会收到损失。

03/平台近期违约率飙涨

在翻阅陆金所过去几个月的运营月报时,我发现一个恐怖的数据。

陆金所项目的逾期率,正在以一种恐怖的速度上涨。

可以看到,从17年九月份开始,逾期金额的增速由1个月6000万逐步扩大到1个月超过一亿,累计代偿金额也在飞速的增长。

虽然不良率的增速如此之高,但因为平台本身体量较大,这些细枝末梢容易被人忽略,但违约率突然的攀升,是每一个投资人都必须要重视的。


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总结


总的来说,做为P2P行业的老大哥,虽然毛病多,但安全,却真真在在是实打实的。

但安全性与收益性,往往是成反比的,整个平台的收益率区间在5.8%-8%左右,在没有爆发系统性金融风险可能性的情况下,你如果想投陆金所,我的建议是投,随便投,闭着眼睛投都行。

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