为什么我不投比银行还安全的人人贷?
微信公众号-罗伊的网贷手册 2018-06-12 人人贷

今天测的平台是我唯一一家少有的正面测评,扒遍了整个资产端也没见到啥毛病,信息透明、平台安全,大台子有保障,这些形容词放在人人贷身上都没毛病。

不过我还是不建议投,为啥?

人人贷现如今的业务运营模式在我看来真的是P2P行业最大的一个鸡肋,一个头部鸡肋,它虽然安全,但根本找不到一个让我投它的理由。

我是罗伊,一个从资产端运作角度测评的评测人。

今天,我们来看看鸡肋·人人贷


01

资产端分析

人人贷的平台运营主体为人人贷商务顾问(北京)有限公司,母公司为友信金服。

整个友信金服就是布局在小额信贷领域,一方面通过落地的方式面对面地为有小额借款需求的个人提供金融信息服务,同时向资金供给方提供小额信贷技术(包括但不限于客户开发、调查核实、信用审核、贷后管理等工作)

早期,人人贷的胃口可不满足于网贷领域,人人贷原先的名称叫做人人贷WE理财,涉及领域包括保险、基金、网贷等多个互联网金融项目,后来随着监管严令限制这种一锅汤的乱象,人人贷WE理财被迫分为两个端口,一个是专门做小额信贷的人人贷,一个是专注互联网理财的WE理财。

人人贷的资产端主要布局于小额信贷领域,资产端由其自建的人人贷借款APP以及母公司友信金服引流,并提供相关的风控、信用审核等技术支持。

在来看看具体的投资项目,平台主要有U计划、优选计划、薪计划、散标四种类型项目可供选择。

先来看看前三种,U计划、优选计划、薪计划,看名字大家差不多就能猜出来这是啥,是的,这三种自动投标工具。

其中薪计划作为一种自动投标工具,是面向工薪阶层的一款产品,投资者可以自己决定扣款日,购买薪计划后将会于每月的扣款日自动投资标的,有基金定投经历的朋友应该比较熟悉,两者还是比较相似的。

U计划、优选计划,这种投标工具的差别就在于投资期限了,优选计划是长期投资计划,36个月,锁定期12个月,过了锁定期后可自由债转。

而U计划,则相对来说流动性较强,分为3/6/12等多个期限可以自主选择,不过由于流动性的原因,利率偏低,低到我都懒得上图了,太低了。


02

资产端风险评估

项目保障方式与极低的违约率

翻遍平台目前的标的,我只看到了两种方式,一种是由平台的风险保障金担保,就是风险备付金;一种就是没有,意思是投资者自担风险。

先来看看第一种,风险备付金模式,这种模式已经是被监管所否定了,所以从17年12月份开始,人人贷已经停止计提和支付新的保证金,已有的保证金将会用于17年12月之前已成交的项目保障。

也就是说,17年12月之前达成的项目,发生逾期是有人人贷平台使用风险备付金进行本息偿付的,而此后成交的项目,将由投资人自担风险。

人人贷之所以敢让投资人自担风险,是有底气的。

底气在哪?在他的逾期率,在人人贷的官网,可以看到公布出来的关于逾期率的数据

金额逾期率:0.22%

项目逾期率:0.94%

对数据不敏感的朋友,可能不太懂,银行在2016年的坏账率是1.74%,而人人贷的坏账率竟然还在银行之下,能做到这种程度,是离不开人人贷在小额信贷领域的极强专业能力。

前文提到过,人人贷的母公司友信金服是一家专门扎根小额信贷领域的金融企业,人人贷作为它的资产端,是整个企业的核心资产。

而另外一部分资产就是分散在全国的超过200多家的全资子公司,这部分公司专门为人人贷提供客户开发、调查审核、贷后审理等技术支持。

依托这200多家全资子公司,人人贷实现了借款人必须上门完成实地认证这一信用审查流程,此外,因为在人人贷借款需要提供征信报告,并且当出现违约时,会将逾期信息上报征信系统,这无形中增加了借款人的违约成本,如此多的原因加总起来,或许就是人人贷如今违约率如此低的原因了。


03

平台背景

人人贷,上线于2010年,运营主体为人人贷商务顾问(北京)有限公司,母公司为友众信业金融信息服务(上海)有限公司,实际控制人为张适时。

人人贷上线10年至今,截止目前,平台累计成交量546亿,待收余额315亿,也算是行业内比较知名的头部平台了,上线至今,先后完成了三轮融资。

2010年6月:完成了由东方弘道领投的数百万美元天使轮;

2012年4月:再获东方弘道资本3000万元的Pre-A轮融资;

2014年1月:完成了由挚信资本领投,腾讯跟投的1.3亿美元A轮融资。

我们来看看人人贷的股东背景:

其中易源俏以42.5%的控股作为大股东控制人人贷,而易源俏与张适时是夫妻关系,所以这个股份很有可能是代持的。

再来看看友信金服的股权架构,是由友信金融全资持有,而这个友信金融是香港注册的公司,所以友信金服因为挚信资本的1.3亿美元融资,转变成了VIE架构。

挚信资本也是有过众多成功案例的投资机构了,其是奇虎360的C轮融资领投方,还曾经入股了海澜之家(600398)和锦富新材(300128.SZ),此外投资案例还包括美团、大众点评、豆瓣、蘑菇街、湾流国际、好大夫、果壳、穷游、一条视频、好奇心日报、明道、兰亭集势等,此外1.3亿美元的融资里,还包含了腾讯方的跟投。

综上,作为P2P行业里资历较老的平台,也是现今的头部平台之一,人人贷的背景实力,还是毋庸置疑的。

04

总结

总的来说,人人贷在信息披露上做的很好,真正做到了大而透明,这在如今的头部平台里是一种不多见的特性,这种敢透明的底气恐怕也在于,人人贷在小额信贷领域比肩甚至超越银行的风控能力。

缺点就在于,过于自信而没有给投资者提供相应的风险保障措施,虽然违约率确实低,但在国内,保障措施更多的是给投资者的一剂安慰剂,是国情。

此外,整个平台因为标的期限过场,项目流动性不高,而过高的投资期限却又没有相应的高利率,让我觉得人人贷如今在行业的定位相当尴尬。

安全有余,利率不足。

食之无味,弃之不可惜。

在安全性上来说吧,你再低的违约率,也抵不过陆金所的保险承保。

从利率上来说吧,三年期10的%的利率被膨胀的大水冲一冲,毛都不剩。

且我在今年是不建议在任何平台布局长线投资的,所以这个平台我们看看就好,刚接触P2P的朋友投个几个月练练手也行。

评论
  • 谢谢分享
    往事随风 2018-07-24

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