理想宝测评:坐拥4大上市公司背景,最高年化收益达13.8%,能投吗?
微信公众号-金道人识财 2018-06-18 理想宝



股东背景


理想宝上线于2014年5月,原名前海理想金融,运营主体为深圳市理想电子商务有限公司,由深圳市前海理想金融控股有限公司100%控股,股东构成如下:




印象中,理想宝主打的背景是:四大上市公司和著名影视明星刘晓庆入股。


浙江凯恩特种材料股份有限公司(持股10%)即凯恩股份(002012);


大连大福控股股份有限公司(持股10%)即ST大控(600747);


浙江思考投资集团股份有限公司(持股5%)即思考投资(831896);


中捷资源投资股份有限公司(持股2%)即中捷资源(002021);


上海刘晓庆文化传播有限公司(持股5%)即代表刘晓庆。


那么这4家上市公司到底实力如何?


凯恩股份(002012)主营业务为造纸印刷,2017年年报显示,公司2017年全年收入10.3亿元,净利润3061万元,扣非净利润923万元


ST大控(600747)主营业务为大宗商品贸易,2017年实现收入1.04亿元,净利润为3120万元,扣非净利润为-3392万元,扣非净利润连续8年为负


思考投资(831896)主营业务为阳光私募,公司2017年实现营业收入1556.47万元,同比下降77.38%;净利润-3548.97万元,同比下降287.08%。


中捷资源(002021)主营业务为工业缝纫机的销售,2017年营业收入10.0亿元,实现净利润-9321万元,扣非净利润为-9537万元,2016年和2015年扣非净利润分别为-1.41亿元和-3.25亿元,连续3年扣非净利润为负


分析完四大上市公司,除了凯恩股份,个个都是赔钱货,而刘晓庆入股噱头大于实质。每一个有所谓背景的平台没有发展起来都是有理由的。


再分析其它4位股东:


大股东前海理想科技有限公司(占股28%)由理想宝香港有限公司100%控股。


二股东珠海市天阔投资合伙企业(有限合伙)(占股25%)可视为大股东的一致行动人,其大股东(占股59.99%)马嘉嘉还担任深圳市前海理想供应链金融服务有限公司和深圳市理想好车科技有限公司的监事职务。


三股东浙江科浪能源有限公司(占股10%)与凯恩股份(002012)关系密切,其实际控制人兼法人王文玮为凯恩股份前实际控制人。


2016年4月7日,凯恩股份(002012)公告,苏州恒誉六合投资合伙企业(有限合伙)拟受让公司控股股东凯恩集团90%股权,自然人蔡阳实际控制苏州恒誉,因此,凯恩股份实际控制人将由王白浪、王文玮变更为蔡阳。目前王白浪仍持有凯恩股份控股股东凯恩集团有限公司5.49%的股份。


不过道人发现了一个有意思的现象:凯恩股份实际控制人蔡阳仅持有凯恩股份0.05%的股份。



凯恩股份控股股东凯恩集团的控股股东为苏州恒誉六合投资合伙企业(有限合伙)(占股90%),蔡阳持股0.33%,中泰创展控股有限公司持股99.67%,而中泰创展控股有限公司的实际控制人为解茹桐。而解茹桐为万亿资本帝国“中植系”掌门人解直锟的直系亲属。解直锟同时也是前中央汇金公司总经理解植春之弟,著名歌星毛阿敏的丈夫。



所以,凯恩股份的实际控制股东是“中植系”吗?当然咱老百姓还是以官老爷的说法为准。


而且,王文玮还是思考投资(831896)的小股东之一。股东关系真的是错综复杂。


而持股1%(原持股5%)的浙江古越龙山文化传播有限公司控股股东为浙江智源投资控股有限公司,古越龙山(600059.SH)持股比例为10%。


据理想宝2016年审计报告显示,平台2016年净利润亏损1971.16万元,2015年净亏损2578.21万元


总体而言,理想宝虽有4大上市公司“护体”,不过上市公司盈利均不理想,鉴于凯恩股份和理想宝香港为平台主要股东,股东背景实力在行业当中中等偏上



高管团队


谈理想宝,有必要谈谈其神秘的法人马化武和实际控制人高宁


图为马化武在办公室练书法


据新华社主管的经济参考报2014年11月报道《马化腾堂兄弟马化武操盘 腾讯曲线涉足P2P》,(2014年)5月份,前海理想金融开始试运营,11月份正式上线。


成立初期的前海理想金融,就因其上市公司背景而备受关注。早在(2014年)3月,凯恩股份、大连控股、中捷股份等三家上市公司发布公告称,将与浙报传媒控股(国有企业)等多家公司共同创办深圳市前海理想金融控股有限公司。


前海理想金融由9家法人股东出资成立,分别是持股25%的深圳市佳德投资有限公司,持股15%的浙江科浪能源有限公司,持股10%的浙江凯恩特种材料股份有限公司(002012.SZ)、大连大显控股股份有限公司(600747.SH)、中捷缝纫机股份有限公司(002021.SZ)、浙江思考投资管理有限公司、浙报传媒控股集团有限公司,持股5%的远见投资管理有限公司、浙江古越龙山文化传播有限公司。


除上述3家上市公司外,浙报传媒控股集团有限公司是浙报传媒(600633.SH)第一大股东;在浙江古越龙山文化传播有限公司中,有古越龙山(600059.SH)的参股。


此外,浙江的两家私募也参与其中。其中,远见投资管理有限公司作为浙江省规模最大的股权投资管理公司之一,浙江思考投资系首家排队新三板的证券类私募。而浙江科浪能源有限公司彼时为凯恩集团的第二大股东,持有凯恩集团40%的股份,而凯恩集团为凯恩股份(002012.SZ)的控股股东。


前海理想金融的法人代表是马化武。消息人士对《经济参考报》记者表示,前海理想金融目前的实际控制人高宁是浙江省广东商会会长,与马化腾是同村老乡,经常一起捐款做慈善,关系十分密切。马化武和高宁都以“现在的第一大要务是做好企业”为由拒绝了记者的采访。对此,汕头市潮南区成田镇家美村村委会向记者证实,马化腾和马化武确实是堂兄弟,平时关系很好


东方早报记者联系腾讯方面时获悉,前海理想金融并非腾讯旗下业务,腾讯对前海理想金融也并未出资。对于马化腾与马化武的关系,腾讯方面称这是个人私事,不予置评。


而理想宝的实际控制人高宁。据2016年7月11日ST大控的晚间公告,公司于2016年7月11日收到董事高宁先生的辞职报告。公司董事高宁先生因个人原因申请辞去公司董事及总裁职务。


彼时公开信息显示, 高宁1970年生,大专学历。现任浙江粤商投资有限公司董事长、深圳市前海理想金融控股有限公司董事长、浙江省广东商会会长。



有一位曾受邀担任理想宝高层的知情人士透露,“担任浙江省广东商会会长的高总看上去很年轻,但旗下的浙江粤商集团有限公司实力雄厚,5家上市公司中粤商集团也多有参股(也曾是上市公司凯恩股份的实际控制人之一)。”


工商信息显示,浙江粤商投资有限公司实际名称为浙江粤商实业集团有限公司(目前更名为浙江合纵实业有限公司),成立于2003年1月,高宁原为控股股东、执行董事兼经理,是其名下最早注册成立的公司。


2010年3月,高宁成为深圳市保兴投资控股有限公司的董事长兼总经理,同时深圳市保兴投资控股有限公司更名为深圳市保兴投资担保有限公司,也是理想宝主要的担保机构之一。


目前,高宁在境内担任浙江言信诚有限公司、汕头市爱多投资管理有限公司(持股31.94%)的董事,杭州工发投资管理有限公司、浙江红杉文化发展有限公司(持股25%)的监事,同时在上海浙佳股权投资合伙企业(有限合伙) 持股2.43%。




理想宝的管理团队为职业经理人团队,具有一定的金融从业经验,团队相对较为稳定,不过技术负责人是一年换一个。



业务风险


平台目前产品分为收益保、U享投资、宝宝贷、业主贷和车易贷,宝宝贷、业主贷和车易贷已停止发布。


理想宝上线之初,主打企业业务,大部分的资金用途是支持中小企业的短期资金周转,平台业务由融资性担保公司提供。原先平台大额标现象较为严重,根据网贷之家数据显示,理想宝前10大借款人待还占比由去年6月份的18.22%降至今年5月份的0.74%,疑似业务已实现了合规。


根据中国互金官网信披平台(新版),截至5月31日,理想宝待收15.00亿元,人均借款金额68.90万元。不过平台前10大借款人待还占比4.69%,最大单一借款人待还金额占比0.7589%,折算金额为1138.35万元,平台仍存在超额业务。



安全保障


资金安全上,平台原上线了南粤银行存管,不过一直处于半存管状态,目前又跟平安银行签订了银行存管协议。


安全保障上,平台项目由深圳市保兴融资担保有限公司、深圳市诺德融资担保有限公司、浙江华昌担保投资有限公司3家融资性担保公司提供连带责任担保,具有较强的担保能力。深圳市保兴融资担保有限公司实缴注册资本2亿元;深圳市诺德融资担保有限公司目前更名为深圳市诺德节能科技有限公司,实缴注册资本1.1亿元;浙江华昌担保投资有限公司实缴注册资本3亿元。


另外理想宝还设置了担保保证金和质保金制度,并每月发布担保保证金和质保金余额。据最新公告显示,截至2018年5月31日,理想宝平台的担保保证金账户金额为75,231,299.96元,质保金金额为20,158,838.88元,合计金额约9539万元,风险覆盖率为6.36%,保障实力相对较强。



产品收益


平台产品主要分为收益保和U享投资,收益保1月收益7.8%,2月收益8.2%,3月收益8.8%,6月收益9.3%,10月收益11.3%,12月收益11.8%,U享投资12月收益12.8%。目前通过活动1月收益达10%,2月收益11%,3月收益11.5%,6月收益12%,10月收益13%,12月收益13.8%,收益十分诱人。



投资建议


理想宝的问题是什么?未上线银行存管、互联网运营水平不足、技术水平差是其发展缓慢的重要因素,而这其实更多是实际控制人的风格决定的,而看重背景的道人其实也看重平台的合规性和透明性。不过平心而论,理想宝有一定的背景实力,保障实力相对较为雄厚,且业务也在逐步整改中,取得了较为明显的成效。

总体而言,理想宝中短期内风险相对偏低,不建议保守型投资人参与。

评论
  • 个人觉得理想宝这个平台还不错
    赚钱为了养家 2018-07-02
  • 债转标太多的平台一般不投,想赌一赌的可以梭哈大胆上
    sonicgamer 2018-06-19
  • 理想宝只要关心能不能抢到标,貌似没毛的3月标都过期不候的节奏!!!
    轩辕氏 2018-06-19
  • 这平台处处是坑,太会算计了,虽然他的办法对羊毛党有效,但是也的确伤害了很多慕名前去的投资者,60块钱的红包,一步一个陷阱,堪比内陆三线城市的小平台 后悔投资这个平台,到期就提现,卸载APP
    intouch 2018-06-19

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