广信贷也「卖身」了?
微信公众号-互金远望号 2018-05-26 广信贷


近期,多道信源称广信贷即将完成出售合同已签,交割部分完成,就等工商变更了。

 

其实广信贷被传出售也不是一天两天的事了。早在17年底,就传广信贷有出售意向的消息。

 

这也是广信贷在《远望互金评级》中数次降级的原因所在——从第一版评级的A一路降到B+。

 

毕竟卖方出售原因不明,买方未知。

 

目前来看,广信贷已被出售是板上钉钉的事了。

 

但购买方是近期频频出手的银河天成,还是另有他方(据说是上市公司),还不好说。

 

02 聊聊广信贷。

广信贷运营主体为广信联合(北京)商务顾问有限公司,民营背景,注册资本5000万,实缴1000万。

 

可以讲,广信贷有几个特征决定了它是目前网贷平台交易市场上的最佳标的类型。

 

特征一:品牌和口碑较好

 

广信贷上线于2013年1月,5年老平台。

 

广信贷的品牌公关做的不错,常年位居在各大第三方评级前100。


(广信贷第三方评级排名)

 

再加上利率较高,没有大的负面,广信贷在投资人中口碑不错。

 

这样的一个口碑较好,有一定品牌的平台会得到不少资本方的青睐。

 

特征二:有较为稳定的资产端,合规性较好

 

为了满足标的小额合规的监管要求,广信贷资产端有过多次变动。

 

目前,平台标的类型基本稳定,以信贷类和抵押类产品为主。债权来源也比较稳定,主要由北京冠诚、达飞金融等第三方提供。

 

风控模式和团队磨合也趋于稳定。再加上已银行存管、备案资料相对齐全,这样的平台,买方购买后要操的心思不多。

 

特征三:背景弱、出身草根

 

平台法人、实控人和创始人为张小鹏,同时也是平台的唯一股东。创始团队基本都出自民间借贷圈。

 

(广信贷平台股权结构)

 

尽管在15年11月,平台宣称获得A轮5000万融资,由博达富通基金领投、网贷名人羿飞跟投。

 

但是从当时整个网贷大环境(假风投满地跑)、风投方结构和平台后来的股权变动来看,这八成是一场自导自演的假融资事件

 

所以,平台的草根属性是跑不掉的。这样的草根平台,在目前的监管环境下,创始人的退出意愿是很高的。

 

特征四:体量较大

 

目前,网贷平台的市场收购价格普遍为待收金额的2-4折,具体视平台待收和坏账率而定。总体而言,平台待收越大,坏账率越高,折率越低。

 

投资过广信贷的投资人都知道,广信贷以长标为主。所以尽管广信贷累计交易量不过125亿,但是待还余额高到35亿。

 

以35亿元的待收余额计算,平台最终的转让价格应该在7~8亿左右。

 

如果你是平台的创始人张小鹏同志,将创业5年的平台卖出7亿的价格。刨去为他方代持的股权和部分债务,净赚5个亿,实现财务自由,有何不可。

 

所以说,广信贷的四个特征中,特征一和特征二决定了买方的购买意愿强,特征三和特征四决定了卖方的出售意愿强。

 

因此,广信贷这样的平台成为网贷平台交易市场上的香饽饽,分分钟被出售也不足为奇。

 

03 广信贷「卖身」到底是利好还是「利空」?

引用远望好友肥皂关于平台易主的利弊分析。

 

对于平台而言,易主后如果接入强有力的股东背景,会让合规备案更为顺畅。

 

从资产端角度讲,平台易主也能够让资产端更合规与多元化。

 

当然,平台「易主」后所有权也发生转移,未来发展都在新股东的善恶一瞬间,从这方面考虑,「易主」后给平台带来了不确定性风险。

 

远望这里再补充一点,除了观察买方,还要观察卖方的想法:平台「卖身」是出于什么目的。

 

所以,对广信贷「卖身」一事的分析还要等尘埃落定、水落石出时再做详解。

评论
  • 卖身了还安全吗
    半夏微凉。 2018-06-15
  • 这广信贷卖身给哪了,收购?
    金元宝 2018-06-07
  • 和信贷成功上市,广信贷成功卖身,都算成功上岸的
    Kelvin Fish 2018-06-07
  • 广信贷的口碑还是不错的为何,还要卖身呢,想不通
    rhuzreat 2018-05-28
  • 广信贷卖身卖给谁?
    雪球滚一滚 2018-05-28

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