麻袋理财测评:瞅瞅这家国资系平台的成色
微信公众号-金道人识财 2018-04-30 麻袋财富





 

麻袋理财的呼声一直很高,今天就来剖析解读一番。

 

股东背景

 

麻袋理财上线于2014年12月,原名中信腾牛网,运营主体为上海凯岸信息科技有限公司,股东构成如下:

 

 

 


 

可以看出,中信产业基金为麻袋理财的实际控股股东,另外中信产业基金还是北京中信投资中心(有限合伙)和中信夹层(上海)投资中心(有限合伙)的GP和股东,三者为一致行动人。而通过工商信息变更发现,上海凯岸信息科技有限公司由唯一股东上海磐盟投资咨询有限公司发起成立,而上海磐盟投资咨询有限公司由中信产业投资基金管理有限公司100%控股,即意味着麻袋理财的实际控股股东一直为中信产业基金

 

其他股东方面:


西藏磐盟投资管理中心(有限合伙)和西藏泓云投资管理中心(有限合伙)为麻袋理财资产端中腾信管理团队持股;


西藏磐赉投资管理中心(有限合伙)主要为中信产业基金高管个人持股;


宁波航信天腾投资合伙企业(有限合伙)的背后是平安大华基金,大股东为平安信托


宁波首泰中腾信投资合伙企业(有限合伙)背后为首泰投资,是海南第一投资控股集团旗下产业投资基金板块的运营主体,股东方包括四大资产管理公司之一信达;


新疆泰达新源股权投资有限公司背后为泰达科投,股东包括泰达控股和北方国际信托,而泰达控股地处天津,拥有一支足球队天津泰达,泰达控股旗下上市企业包括泰达股份(000652)、津滨发展(000897)、滨海泰达物流(08348.HK)和滨海投资(02886.HK);


北京华联商业贸易发展有限公司简称华联集团,是目前中国规模最大的大型连锁商业集团之一,旗下拥有2家上市企业华联股份(000882)和华联综超(600361),而中信产业基金去年下半年通过上海镕尚、中信夹层及西藏山南合计对华联股份持股18.67%


北京中商华通科贸有限公司为华联股份第四大股东(持股3.03%)。

 

 

与先花花和花生米富的关系相似,中腾信作为麻袋理财的资产端不可不提。中腾信金融信息服务(上海)有限公司成立于2014年1月,早于2014年10月上线的麻袋理财,资产先行,避免资金受制于人,上线网贷平台形成资产与资金的闭环,成为不少平台的打法。

 

中腾信至今累计获得3轮融资


2014年4月,获得中信产业基金天使轮融资,投资额未透露;

2015年9月,获得泰达科投A轮融资,投资额未透露;

2015年12月,获得4.2亿元A+轮融资,投资方为华联股份和首泰投资,中信产业基金跟投。

 

中腾信与麻袋理财股东保持一致,中信产业基金保持控股地位。

 

中信产业基金的控股股东为中信证券,持股35%。此外,其股东还包括四川中科成投资、中国泛海控股集团、伊泰投资控股、中国高新投、北京国俊投资、伊利集团和北京华联集团,均是国有背景。据中信证券2017年年报显示,中信产业基金总资产人民币726,032万元,净资产人民币509,028万元;2017年实现净利润人民币53,364万元(未经审计)。 而加上作为控股方的中信证券(券商行业排名第一),中信证券2017年营业收入433亿元,净利润114亿元。

 

总体而言,中信产业基金的背景实力较为雄厚。

 

麻袋理财2017年年报尚未披露,据其2016年审计报告显示,麻袋理财2016年总资产20552万元,营业收入10245万元,净亏损为707万元,影响不大。至于麻袋理财前不久撤出网贷之家评级,在不注重评级的道人看来,简直不是问题。

 

高管团队

 

麻袋理财的CEO夏灏的履历标签系宜人贷和惠金所,CRO王宏彬的标签是中信银行信用卡中信信贷审批部风控专家,但整体较为单薄。

 


还是资产端中腾信高管的履历更为养眼。

 

 

中腾信CEO曾霖,毕业于美国德克萨斯A&M大学,99年进入美国Capital One(美国第一资本银行)从事消费信贷管理而进入消费金融领域,1999年至2007年在美国Capital One、Bank of America 等机构任消费信贷副总,2007年由美国银行派驻到中国建行,从而回国,此后担任(AIG)友邦消费金融集团执行董事兼CRO,平安银行零售企划部总经理,在成立中腾信之前,曾霖在宜信任首席数据官、战略总监、风险总监,以及产品委员会和风险委员会主席。2014年初,成立中腾信并担任CEO。

 

其中曾霖的一个标签就已十分加分:美国Capital One

 

它的理念是“数据驱动一切”,如今的Capital One,在世界500 强公司中排名112 位,员工人数47300,资产规模超过3000亿美金,成为全美第二的消费金融公司。在中国互联网金融圈,从Capital One(美国第一资本投资国际集团)归国的精英形成了一个派系,叫做“第一黑帮”,很多巨头公司风控、产品等核心部门,都被“第一黑帮”把控。

 

 

总而言之,麻袋理财在风控端的实力很好很强大。

 

业务风险

 

麻袋理财来源于线下获客的中腾信及其孵化的线上贷款平台小花钱包,两者可视为一体两面,一个专攻线下,一个专攻线上。截至目前,中腾信已在全国开设近140家营业部,覆盖全国主要一二三线城市,同时在线上和线下开展业务,从业务规模来看处于非持牌机构中的第一梯队。

 

中腾信资产端的质量可从2个方面佐证:

 

中腾信的资金渠道主要分两大块:机构资金和零售资金。机构资金包括中信产业基金旗下多个投资平台的闲置资金、银行渠道资金、信托配资、企业理财资金和ABS募资等,零售资金渠道是麻袋理财等P2P平台。成立之初,中腾信就通过信托渠道获得了机构资金支持,2016年,放款资金超过半数来自机构。作为银行等传统金融机构,必然特别注重平台背景及资产端质量。

 

2015年11月,中腾信完成首单“微贷信托受益权资产支持专项计划”的挂牌,募资规模5.2亿元,涉及的信托公司为中国对外经济贸易信托有限公司;2016年10月,中腾信在深交所发行了ABS,募资2.9亿元;12月份,又在京东ABS云平台发行了5.9亿元ABS;2017年7月,中腾信完成了4.5亿元消费金融ABS,原始权益人为中航信托。ABS即资产证券化,中腾信资产包主要为向工薪阶层借款人发放小额消费金融借款,ABS的门槛有多高?仅有平安银行、中银金融、捷信金融等持牌金融机构和阿里、京东、百度、小米、分期乐、宜人贷、读秒等互联网巨头才有资格发行。

 

中腾信主打小额分散,主要面对工薪人群:中腾信线下贷款件均6万元左右,平均期限30个月;小花钱包件均小于一万元,平均期限不到12个月。根据麻袋理财信息披露显示,平台最大单户借款余额为20万元,资产合规度较高

 

不过线上借款平台小花钱包涉及现金贷业务,道人也注意到平台还存在类活期产品生息宝,大概对接的也是小花钱包的现金贷业务,而且平台存在理财计划,均存在合规风险。

 

根据中国互金协会披露数据显示,截至2018年2月28日,麻袋理财待收余额为107.07亿元,位居一线平台之列。

 

安全保障

 

资金安全上,麻袋理财实现了厦门银行资金存管;

 

项目安全上,平台实行暗兜底制度。

 

产品收益

 

平台产品分为类活期生息宝、理财计划优定存和月息通、散标腾信宝和小钱袋。


生息宝收益5%;优定存35天收益6%、65天收益6.5%、95天收益7%、6月收益8%、12月收益9%、18月收益9.5%,一次性还本付息;


月息通6月收益7.6%、12月收益8.6%,按月付息到期还本;


腾信宝12月收益10.6%、24月收益10.8%、36月收益11%,等额本息;


小钱袋投资期限5-25月不等,最高收益17.16%,等本等息或等额本金。

 

投资建议

 

尽管名声不够响亮,但麻袋理财背靠中信产业基金和中腾信,中信证券还是中信产业基金的控股股东,高管牛逼,业务主打个人信贷,除了一点点的合规风险,背景、团队和业务均无可挑剔,足以媲美一线平台,一年内风险较低,可作为防守配置。

评论
  • 麻袋理财有中信产业基金控股,团队也有丰富的金融实践经验,平台背景和团队实力不俗,是我重仓的平台之一
    friedrich3352 2018-05-02
  • 毕竟麻袋理财是中信控股的平台,所以收益低了也是正常的,做好一个平台不是嘴上说的要看实际行动,麻袋理财上线也有不短的时间了,目前还没有听说过什么的负面的新闻,希望平台越来越好
    wwq13260697828 2018-05-02
  • 麻袋可以梭哈的平台,背景很强大
    杨华非 2018-05-02

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