如何看待团贷年初逾期事件和e融所共借人事件
微信公众号-金道人识财 2018-02-27 团贷网 e融所


 

(1)团贷网逾期事件

 

  

舆论的根源来源于这张图,逾期项目为智享计划。

 

智享计划其实本质上就是净值标。根据团贷网官网介绍:智享计划是团贷网为解决用户投资流动性的需求而设立的中介服务。团贷网的投资用户可将在团贷网投资获得的符合相关条件的债权通过申请“智享计划服务”转让给其他团贷网投资人,从而获得流动资金。说人话就是投资人以自己的待收本金质押获得资金再投资,投资长标,发布短标,赚取中间的利差,收益型投资人和厌恶风险的投资人各取所需,两全其美。

 

智享计划拥有双重保障措施,除原始债权所拥有的所有保障外,还适用于第三方担保公司担保。

 

据团贷网官方回复:尊敬的用户,您好!经核实,此项目发起人因春节假期忘记还款,目前已还款。内容中关于智享计划逾期处理规则是不准确的。我司智享计划一旦逾期,发起人须向投资时为超级会员的投资人支付应付金额0.04%/天的滞纳金。逾期超过30天时,平台合作担保机构将于“第31个逾期日”对相关投资者进行垫付。并非直接启动第三方担保垫付。

 

也有老司机留言:团贷老司机都巴不得智享计划逾期,因为有高额罚息,智享计划有起码125%的本金待收做担保,跑不了。

 

可以看到的是,本次逾期事件是因为智享计划发起人因春节假期忘记还款而导致的逾期,目前已经完成还款。如果项目发起人不还款,光是罚息就肉疼,因为项目发起人本身就是团贷网的投资人,以自身的持有债权作为质押,不存在跑路的空间。净值标的真正风险在于原始标的逾期而引发的杠杆连锁反应,风险会有所放大。

 

不过道人也提及到,以团贷网目前的背景实力,兜底能力极强。民生资本加持的18亿元D轮融资,且团贷网目前隶属于上市公司鸿特精密(300176),背景实力再度增强,加上目前团贷网目前业务较为小额分散,净值标的连锁风险远低于大标。

 

投资一个平台,最重要的是基本面。目前团贷网的股东背景、业务类型、高管团队均无重大变化。在背景为王的大背景下,兜底能力也是无可挑剔。

 

不过本次逾期事件引起部分投资人的恐慌,恐怕根源在于平台不得承诺保本保息、不少平台纷纷取消风险准备金,团贷网是否开启不兜底的先例?

 

可是朋友们,监管虽说平台不得承诺保本保息,可同时也不反对平台通过第三方机构、履约保障险等措施对投资人的权益进行保障。

 

平台暗兜底1-2年内大致不会改变,这是监管与平台之间的默契。网贷平台本质上就是信用中介,信息中介的定位其实是监管的放水,如果定位于信用中介,恐怕还得跟银行一样缴纳风险备付金给予央行。

 

金融的本质是信任,而信任的成本非常高,前总理曾言信心就是黄金。平台资产端的利率如此之高,理财端的收益与之并不匹配,不兜底造成的信心缺乏,人气大幅下滑,贷帮早有先例,任何一个理智的平台创始人都会明白其中的利弊。


 

(2)e融所共借人事件

 


有投资人发现“e计划”一辆车有2个借款人,一个借款人是汽车所有人,一个不是。刚开始有人怀疑是假标,后来确认是共借人。


是的,公关垃圾。也是很多中型平台团队发展的一个困境。


回归理性分析:

借款市场共借人现象非常常见。银行和民间借贷为了控制风险,多拉一个人垫背。有点类似担保人。但名义上是一起借款。

e融所的共借人,核心目的是突破20万限额。法不禁即可为,监管没说不能共借,车贷平台就通过这个方法适当放大一些额度。因为车辆抵押价值还在,所以风险一般不会增加。

 

关于在规则内打破限额的玩法,道人有必要聊聊其中的潜规则。

 

监管要求个人借款不得超过20万元,企业借款不得超过100万元。监管的初衷无可厚非,小额相对风险集中度极低。

 

但从业务角度而言,部分业务即使大额,但只要风控严格,风险同样较低。比如票据质押、赎楼贷业务等,以链家金融和搜易贷旗下以往的房贷业务为例,各自背靠链家和搜房网,虽然借款金额相对较高,但这样的业务实际风险是极低的。

 

到了现在,个人借款需求超过20万怎么办,所谓上有政策,下有对策,这时候就通过多个借款人共同借款以规避20万限额。在之前的钱香测评中,也曾提及到该平台以公司为主体借款如果超过100万,平台会要求借款人以2家或2家以上公司申请借款,实际操作过程中,这是一种符合监管的变通之策,不必过分放大。

 

这个世界不是非黑即白,在道人看来,更多地是处于灰色地带,很多事说大很大,但说小也小,关键在于怎么看。

 

投资人应真正注意的是平台的风控能力,轻形式而重实质。

 

在道人看来,e融所的风控总监张琪平台车险出身,且多位创始人均为银行高管,在自己的擅长领域,风控能力自是毋庸置疑。共借人现象必然是针对的优质用户,而非普遍现象,拱手让人恐非明智之举。且目前不少车贷平台均有涉足共借人现象,20万额度真心不高。

 

之前e融所测评中也有提及到,车e贷业务与其说是车抵贷,不如说是车信贷,这也可以解释平台的抵押类很高的原因。单纯的车抵贷,其实市场上的玩家很多,且竞争十分激烈,风控手段也十分原始。而车信贷差异化程度比较高,市场壁垒度比较高,且平台的风控能力也HOLD得住,何乐而不为。

 

重本质轻形式,这句话在最近的文章中在一而再再而三的重复。平台的核心要义在于背景实力、高管团队和业务类型,以此三点判断e融所,基本面基本无变化,安全性相对较高。

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