聊一聊近期的拍拍贷PPmoney团贷陆金所
微信公众号-麦芽财记 2018-02-02 陆金服 拍拍贷 PPmoney网贷 团贷网



01


消息已经过去不少时间,原本不打算再写。但消息接二连三,加上年底这敏感的时间点,总有点不放心。


所以还是集合一下,都大家做个归纳分析:




02


拍拍贷&陆金所


先谈陆金所好了。陆金所没什么问题。闹得凶,就是因为平台去杠杆,去净值标,调整到了杠杆套利投资人的利益。


陆金所稳安-盈e年8.4%的收益率,杠杆操作的投资人能将收益率干到15.5%。


监管严查净值标,要求平台去杠杆。所以陆金所调整:降低质押融资额度,还提高了质押借款利率。基本没有了套利空间。


对于习惯拿15.5%收益率的人,突然跟他说只能8.4%。人当然就不情愿了。


不仅陆金所,红岭创投、团贷网也渐次下掉净值标。实质是个好事,降低平台杠杆风险。

 

相对陆金所,拍拍贷的消息就猛一点了。


两条最具恐吓力的消息就是《拍拍贷严重逾期》《拍拍贷暴力催收上投诉黑榜》。


尤其看到前者的投资人,估计都是要被吓跑的。利息这么低竟然严重逾期。


实际上,仔细去看这条消息的内容,是投资风险自担散标的投资者,借出去的款子逾期了,久等不来对平台发出的控诉。


投资这些标的,平台明确标明就是风险自担的标的;且利息明显高出赔标很多。已经将风险溢价到收益里了。


投了散标的投资人,想要拿到超高利息,又不想承担风险。说句难听的,也跟流氓差不多。


这类人不知道什么是风险;也分不清网贷行业什么是名义上的打破刚性兑付;什么是实质性的打破刚兑。


行业一直倡导打破刚性兑付,甚至监管要求平台去除“风险准备金”“本息担保”等要素,但很多平台撤除“风险准备金”“本息担保”后,仍然走暗兜底的方式。


为什么?


全标的、全项目实质性的风险自担,没法实现是因为:


几乎所有平台给出的收益,是已经权衡过赔付逾期的收益。收益风险不对等,信息披露不完全,风控模型基本还没型,没法谈要投资人自担风险。


但拍拍贷的散标,全然不是这种画风。散标标明了借款人信誉等级、风险程度,明确告知“风险自担”,重要的是:出让了风险匹配的利息。


这就是它可以进行实质性、真正打破刚性兑付的理由。


黑色幽默的是:遭受散标逾期的投资人控诉拍拍贷催收不力;后面紧接着一条的消息,就是《拍拍贷暴力催收上投诉黑榜》......


相信拍拍贷采取了较为激进的方式催收,是真实的;国内很多的不合格借款人,暴力催收还有存在的必然。监管没法决定市场。


有逾期是真实的,甚至这些逾期里真正成为死账,让出借人损失了的。但个人认为:这些产品正是真正打破刚性兑付的开始。


所以,求安心的懒人计划就好,无非利息低一点。


03


团贷&PPmoney


团贷的问题源自《鸿特精密10倍涨幅大起底:团贷网及其背后的神秘资金》


归纳一下,文章说了这几个问题:


1鸿特精密股价拉升,有提前做局嫌疑


2做局方式有二:一是团贷网疑借壳上市,将资产注入鸿特精密,财报扭亏为盈;二是做局拉升股价疑似有团贷网关联交易


其中财报的“扭亏为盈”怀疑有造假行为。


其实,这事件翻译一下,其实质就是2017年10月底万和与团贷网股权置事件。


而这件事,我们有过很清晰的解析(团贷网&万科股权置换,投资人利好利空?)。


彼时,团贷以北京派生100%的股份,换取了万和集团14.8%的股权。(这时候大家措辞都很小心,没有用“借壳上市”一说,但实质已经很接近。


此次置换,派生集团承诺:“团贷网”互联网金融平台计商标独占授权给鸿特精密及其子公司免费永久使用。


而在执行上,万和集团通过其子公司控股的上市公司“鸿特精密”,开展互联网金融业务。


因此,团贷网通过改头换面成为“鸿特精密”系公司,团贷的业务装入了上市公司鸿特精密


也就有了鸿特精密财报“扭亏为盈”。


这实际在资本运营范围内,完全是正常的行为。将业务择优装入上市公司,犯不着“财报造假”。


至于说股价拉升、关联交易,有观点认为:最坏不过会被证监会罚款的可能。


大胆的说:凭借唐军做事的风格,没法说与团贷无关。


但如果真有越线操作,证监会不至于反应这么迟钝


何况这股权置换、资本运作的事件,已经过去3、4个月余。


所以在个人看来:团贷虽然激进,却并不莽撞。此次的交易,并不会触及监管甚至罚款问题。


这家或是2018年在资本市场最有进展的平台。


至于PPmoney,几乎都是旧闻。可聊的并不多。


最大的事莫过于“拼命做大规模妄图要挟ZF”和从新三板退市的问题。对于后者,上市新三板没什么含金量,退市也同样没什么可伤筋动骨。


对于前者,可能更多就捕风捉影了。


胳膊拧不过大腿,正常人都明白的道理,何况创业者、企业家。


不过是恰好业务增长,成为了监管“敲敲打打躺枪的对象。


总的来说,这两平台成长非常相似,都有过“余军”这个运营大作手操盘。除了如出一辙的“高打快进”运营风格,资本运作也是一笔好手。


因此,两家平台背后都有不俗的资本方。平台几乎已经成为很多利益方的集合点。非某个人能影响其沉浮了。


但从现在看,资本运作的能力PPmoney要落后一些。


相比较着,团贷网更有可投性。毕竟收益在那摆着(所以PPmoney没有福利,麦芽真没耐心投)。

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